Ano ang pagkatubig sa iyong sariling mga salita? Ano ang pagkatubig

Kahulugan

Pagkatubig- ang kakayahan ng mga asset na mabilis na maibenta sa presyong malapit sa merkado. Ang liquidity ay ang kakayahang maging pera (tingnan ang terminong "likidong asset").

Karaniwan, ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng mataas na likido, mababang likido at hindi likido na mga halaga (mga asset). Kung mas madali at mas mabilis mong makuha ang buong halaga ng isang asset, mas likido ito. Para sa isang produkto, ang pagkatubig ay tumutugma sa bilis ng pagbebenta nito sa nominal na presyo.

Sa Russian balance sheet, ang mga asset ng kumpanya ay nakaayos sa pababang pagkakasunud-sunod ng pagkatubig. Maaari silang nahahati sa mga sumusunod na grupo:

A1. Highly liquid asset (cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi)

A2. Mga asset na mabilis na maisasakatuparan (mga panandaliang matatanggap, ibig sabihin, utang kung saan inaasahan ang mga pagbabayad sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat)

A3. Mabagal na paglipat ng mga asset (iba pang kasalukuyang asset na hindi nabanggit sa itaas)

A4. Mahirap ibenta ang mga asset (lahat ng hindi kasalukuyang asset)

Ang mga pananagutan sa balanse ayon sa antas ng pagtaas ng kapanahunan ng mga obligasyon ay pinagsama-sama bilang mga sumusunod:

P1. Ang pinaka-kagyat na obligasyon (nakalikom ng mga pondo, na kinabibilangan ng mga kasalukuyang account na babayaran sa mga supplier at kontratista, tauhan, badyet, atbp.)

P2. Mga katamtamang pananagutan (mga panandaliang pautang at paghiram, mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap, iba pang panandaliang pananagutan)

P3. Mga pangmatagalang pananagutan (seksyon IV ng balanseng "Mga pananagutan sa mahabang panahon")

P4. Permanenteng pananagutan (sariling kapital ng organisasyon).

Upang matukoy ang pagkatubig ng balanse, dapat mong ihambing ang mga resulta para sa bawat pangkat ng mga asset at pananagutan. Isinasaalang-alang niya ang perpektong pagkatubig bilang isa kung saan natutugunan ang mga sumusunod na kundisyon:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Halimbawa, ang pagsusuri sa liquidity sa itaas ayon sa grupo ay maaaring awtomatikong maisagawa sa programang Your Financial Analyst.

Pagkalkula ng mga ratio ng pagkatubig

Sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi, mayroong tatlong pangunahing tagapagpahiwatig ng pagkatubig.

Kasalukuyang pagkatubig

Ang kasalukuyang (kabuuang) liquidity ratio (coverage ratio; English current ratio, CR) ay isang financial ratio na katumbas ng ratio ng kasalukuyang (kasalukuyang) asset sa mga panandaliang pananagutan (kasalukuyang pananagutan). Ito ang pinakakaraniwan at madalas na ginagamit na tagapagpahiwatig ng pagkatubig. Formula:

Ktl = OA / KO

kung saan: Ktl - kasalukuyang ratio ng pagkatubig;
OA - kasalukuyang mga asset (pansin: hanggang 2011, ang mga pangmatagalang receivable ay ipinahiwatig sa Balance Sheet bilang bahagi ng kasalukuyang mga asset - dapat silang hindi kasama sa mga kasalukuyang asset!);
KO - panandaliang pananagutan.

Ang ratio ay sumasalamin sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga kasalukuyang (panandaliang) obligasyon gamit lamang ang mga kasalukuyang asset. Kung mas mataas ang indicator, mas mahusay ang solvency ng enterprise.

Ang isang coefficient value na 2 o higit pa ay itinuturing na normal (ang halagang ito ay kadalasang ginagamit sa mga regulasyon ng Russia; sa pagsasanay sa mundo, ang 1.5 hanggang 2.5 ay itinuturing na normal, depende sa industriya). Ang halagang mas mababa sa 1 ay nagpapahiwatig ng mataas na panganib sa pananalapi na nauugnay sa katotohanan na ang kumpanya ay hindi maaasahang magbayad ng mga kasalukuyang bill. Ang isang halaga na higit sa 3 ay maaaring magpahiwatig ng isang hindi makatwirang istraktura ng kapital.

Mabilis na pagkatubig

Ang quick liquidity ratio (minsan tinatawag na intermediate o quick liquidity; English quick ratio, QR) ay isang financial ratio na katumbas ng ratio ng very liquid current asset sa mga panandaliang pananagutan (kasalukuyang pananagutan). Ang pinagmulan ng data ay ang balanse ng kumpanya sa parehong paraan tulad ng para sa kasalukuyang pagkatubig, ngunit ang mga imbentaryo ay hindi isinasaalang-alang bilang mga asset, dahil kung sila ay pinilit na ibenta, ang mga pagkalugi ay magiging maximum sa lahat ng kasalukuyang mga asset. Formula ng mabilis na pagkatubig:

Kbl = (Short-term accounts receivable + Short-term financial investments + Cash) / Kasalukuyang pananagutan

Ang ratio ay sumasalamin sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon nito sa kaganapan ng mga kahirapan sa pagbebenta ng mga produkto.

Ang isang coefficient value na hindi bababa sa 1 ay itinuturing na normal.

Ganap na pagkatubig

Ang absolute liquidity ratio ay isang financial ratio na katumbas ng ratio ng cash at panandaliang pamumuhunan sa pananalapi sa mga panandaliang pananagutan (kasalukuyang pananagutan). Ang pinagmumulan ng data ay ang balanse ng kumpanya sa parehong paraan tulad ng para sa kasalukuyang pagkatubig, ngunit ang cash at mga pondong malapit dito sa esensya ay isinasaalang-alang bilang mga asset:

Cal = (Cash + panandaliang pamumuhunan sa pananalapi) / Kasalukuyang pananagutan

Hindi tulad ng dalawang nasa itaas, ang koepisyent na ito ay hindi malawakang ginagamit sa Kanluran. Ayon sa mga regulasyon ng Russia, ang isang coefficient value na hindi bababa sa 0.2 ay itinuturing na normal.

Ang kasalukuyang, mabilis at ganap na ratio ng pagkatubig ay maaaring awtomatikong kalkulahin gamit ang data ng balanse sa programa "

Kamusta! Sa artikulong ito ay pag-uusapan natin ang tungkol sa pagkatubig.

Ngayon ay matututunan mo ang:

1. Ano ang liquidity?
2. Ano ang mga uri ng pagkatubig?
3. Ano ang nakakaimpluwensya sa pagkatubig sa negosyo?
4. Paano pag-aralan ang pagkatubig.

Ano ang pagkatubig sa simpleng salita

Ang liquidity ay isang mahalagang termino sa ekonomiya, kung saan ang kamangmangan ay maaaring magkaroon ng masamang epekto sa isang negosyo o indibidwal.

Pagkatubig ay ang kakayahan ng isang asset na mabilis na maging pera nang hindi nawawala ang halaga.

Sa simpleng salita, tinutukoy ng pagkatubig kung gaano katagal bago magbenta ng produkto sa presyo ng merkado. Kung mas maikli ang panahong ito, mas likido ang produkto.

Halimbawa, ang pera ay isang napaka-likidong asset dahil maaari itong palitan anumang oras nang hindi nawawala ang halaga. Ang real estate, sa kabaligtaran, ay isang mababang-likido na asset, dahil ang paghahanap ng mamimili para sa isang apartment ay mas mahirap.

Mga uri ng pagkatubig

Tingnan natin ang mga pinakasikat na uri ng pagkatubig:

• Ang kasalukuyang liquidity ay nangangahulugan kung ang kumpanya ay maaaring magbayad ng panandaliang (hanggang 1 buwan) na mga obligasyon gamit ang mataas na likidong mga asset (cash at receivable).
• Ang mabilis na pagkatubig ay ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga obligasyon gamit ang napaka-likido na mga asset, kalakal at materyales.
• Ang instant liquidity ay nangangahulugan kung ang isang kumpanya ay maaaring magbayad ng isang araw na utang gamit ang mga magagamit na pondo.

Ang kasalukuyang ay tinatawag ding panandaliang pagkatubig, at ang instant na pagkatubig ay tinatawag na ganap.

Ayon sa mga lugar ng aplikasyon ng tagapagpahiwatig, ang mga karagdagang uri ay maaaring makilala:

• Ang liquidity ng isang produkto ay ang kakayahan ng isang partikular na produkto na maibenta sa isang presyo sa merkado sa maikling panahon.
• Ang pagkatubig ng balanse ay ang kakayahan ng mga asset ng isang enterprise na mabilis na mabayaran ang mga pananagutan ng kumpanya.
• Ang pagkatubig ng bangko ay ang kakayahan ng isang institusyon ng kredito na bayaran ang mga obligasyon nito.
• Ang pagkatubig ng isang kumpanya ay ang kakayahang mabilis na magbayad ng mga utang.
• Ang market liquidity ay ang kakayahang bawasan ang mga pagkalugi kapag ang mga presyo ay nagbabago para sa iba't ibang grupo ng mga kalakal.
• Ang pagkatubig ng pera ay ang kakayahan ng isang estado na mabilis na magbayad ng mga utang sa buong mundo.
• Ang pagkatubig ng mga mahalagang papel ay ang kakayahan ng isang seguridad na ibenta sa isang presyo sa merkado.

Ngayon tingnan natin ang partikular na aplikasyon ng konsepto ng pagkatubig sa bawat isa sa tatlong tanyag na lugar: pagkatubig ng mga kalakal (kabilang ang pera at mga mahalagang papel), negosyo at balanse.

Pagkatubig ng produkto

Ang liquidity ng isang produkto ay ang kakayahang mabilis na maibenta sa average na presyo sa merkado. Kung ang produkto ay lubos na likido, kung gayon ang pagbebenta nito ay mangangailangan ng medyo maikling panahon - hanggang 1 araw. Kung ang produkto ay may average na pagkatubig, ang oras ng pagbebenta ay mula 1 araw hanggang ilang linggo. Kung ang produkto ay mababa ang likido, kung gayon ang oras ng pagbebenta nito ay maaaring makabuluhang maantala.

Kahit na ang mga pera ay may sariling pagkatubig. Sa kabila ng katotohanan na ang pera ay ang pinaka mataas na likidong asset, hindi ito nangyayari sa lahat ng mga pera. Halimbawa, kung mayroon kang isang bihirang pera mula sa bansang Congo, kung gayon sa ilang lungsod ng probinsiya ito ay isang asset na mababa ang likido. Ngunit kung mayroon kang mga dolyar, pagkatapos ay sa anumang lokalidad maaari mong palitan ang mga ito para sa parehong halaga.

Ang mas kaunting demand ng isang pera sa entablado ng mundo, mas kaunting likido ito.

Ang pagkatubig ng mga mahalagang papel ay isang napakahalagang tagapagpahiwatig. Sa kabila ng katotohanan na ang exchange turnover ay matagal nang lumampas sa bilyun-bilyong dolyar, may ilang mga securities na ang pagkatubig ay nananatiling medyo mababa. Kadalasan ang mga ito ay mga pagbabahagi at mga bono ng mga kumpanya ng ika-2 - ika-3 na echelon (katamtaman at maliliit na manlalaro o mga may natitirang mga obligasyon).

Halimbawa, noong 2010 - 2012, maraming kuwento tungkol sa kung paano maaaring maghintay ng ilang linggo ang mga taong bumili ng shares ng maliliit na kumpanya para ibenta ang mga ito sa average na presyo sa merkado. Iyon ay, ang palitan mismo ay nagbigay ng isang quote para sa mga pagbabahagi na ito, ngunit walang gustong bumili sa tinukoy na presyo. Ngunit ang hindi pagbebenta ng asset para sa tunay na halaga ay isang malaking panganib sa pagkatubig.

Ngayon ang sitwasyon sa pagkatubig ng securities sa bansa ay unti-unting bumubuti. Parami nang parami ang mga taong interesadong mag-invest sa mga stock, bond at investment funds.

Kung mas maraming tao ang interesado sa isang asset, mas mataas ang liquidity nito. Ang mababang pagkatubig ay nangangahulugan na ang produkto ay hindi gaanong hinihiling sa isang partikular na oras.

Pagkatubig ng kumpanya

Ang isa sa mga pangunahing gawain ng kahusayan ng isang negosyo ay upang masuri ang solvency nito. Direktang nakadepende ang indicator na ito sa liquidity ng mga asset ng kumpanya.

Upang masuri ang pagkatubig ng isang negosyo, ginagamit ang mga ratio ng pagkatubig at 4 na pangkat ng pagkatubig ng asset ay nakikilala:

• A1 - ang pinaka-likidong asset (cash at financial investments);
• A2 - mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian (mga materyales + kalakal at panandaliang natanggap);
• A3 - dahan-dahang nagbebenta ng mga asset (VAT at pangmatagalang receivable);
• A4 - mahirap ibenta ang mga asset (intangible asset).

Mayroon ding 4 na pangkat ng mga pananagutan:

• P1 - ang pinaka-kagyat na obligasyon;
• P2 - panandaliang pananagutan;
• P3 - pangmatagalang pananagutan;
• P4 - permanenteng pananagutan.

Ang kumpanya ay likido kung ang A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 na kakulangan sa likido ay maaaring humantong sa katotohanan na ang libreng cash ng kumpanya ay hindi magiging sapat upang mabayaran ang mga utang.

Pagkatubig ng bangko

Ang mga organisasyon ng kredito ay ganap na gumaganang mga mekanismo, ang gawain nito ay sinusubaybayan ng Central Bank. Kung ang mga pamantayan ay hindi natutugunan, ang Bangko Sentral ay maaaring magmulta sa institusyon ng kredito o bawiin ang lisensya nito (sa kaso ng paulit-ulit na paglabag).

Tulad ng para sa tagapagpahiwatig ng pagkatubig para sa mga asset ng bangko, ang kakanyahan nito ay ang mga sumusunod. Ang bangko ay hindi maaaring mag-isyu ng mga pautang sa lahat, umaasa lamang sa mga ari-arian nito at mga pondo ng mga depositor. Ang mga institusyong pampinansyal ay kailangang magkaroon ng magagamit na mga pondo upang magbayad ng mga agarang obligasyon, at magkaroon ng kapital upang maibalik ang mga deposito na na-claim nang maaga.

Mayroong tatlong pamantayan sa pagkatubig ng pagbabangko: N2, N3 at N4. H2 - limitasyon ng hindi pagtupad ng mga obligasyon sa loob ng isang araw sa kalendaryo. Ibig sabihin, ang cash desk ng bangko ay dapat maglaman ng mga pondong kailangan para mabayaran ang lahat ng obligasyon + karagdagang 15% ng halagang ito.

Kung ang isang bangko ay may bukas na mga deposito ng demand sa halagang 10,000,000 rubles, pagkatapos ay sa loob ng isang araw ay dapat mayroong mga 11,500,000 rubles sa cash desk.

N3 - buwanang ratio ng pagkatubig. Ang pinakamababang halaga nito ay 50%. Kasama sa N3 ang lahat ng demand deposit at ang mga ibabalik sa susunod na 30 araw.

Ang N4 ay isang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa mga pamantayan ng pagkatubig para sa mga pangmatagalang asset. Ang paglabag sa pamantayang ito ay nagpapahiwatig na ang bangko ay gumagamit ng mga hiniram na pondo upang mag-isyu ng mga pangmatagalang pautang. Halimbawa, ang isang bangko ay nag-isyu ng pautang sa loob ng 5 taon, ngunit natanggap ang mga pondong ito sa loob ng 1 taon mula sa isang dayuhang institusyon ng kredito.

Hindi tulad ng isang kumpanya, na maaaring magpasya para sa sarili nito kung gaano karaming liquidity ang dapat magkaroon, ang mga bangko ay napapailalim sa malinaw na mga kinakailangan mula sa Regulator.

Pagkatubig ng balanse - 3 mga formula

Kasalukuyang ratio nagpapakita kung ang mga panandaliang pananagutan ay maaaring bayaran ng mga panandaliang asset.

Ito ay kinakalkula tulad nito: (Line 1200) / (line 1500-1530-1540)

Ang isang normal na kasalukuyang ratio ay dapat mula 1.5 hanggang 2.5. Ang halagang mas mababa sa 1 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay hindi maaaring magbayad ng mga panandaliang utang, at ang isang pagsusuri sa istraktura ng asset ay kinakailangan.

Mabilis na ratio ng pagkatubig ay nangangahulugan kung ang kumpanya ay magagawang bayaran ang mga obligasyon nito kung ang mga paghihirap ay lumitaw sa pagbebenta ng mga produkto.

Ito ay kinakalkula tulad nito: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Ang normal na halaga ng quick liquidity ratio ay nasa hanay mula 0.7 hanggang 1. Ngunit ang karamihan sa mga asset ay hindi dapat na mga account receivable, na mahirap kolektahin mula sa mga nanghihiram.

Ganap na ratio ng pagkatubig- isang tagapagpahiwatig na tumutukoy kung posible bang bayaran ang mga panandaliang pananagutan gamit ang cash at panandaliang receivable.

Kinakalkula ito bilang sumusunod: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Ang isang normal na halaga ay magiging 0.2 o higit pa. Nangangahulugan ito na araw-araw ay mababayaran ng kumpanya ang humigit-kumulang 20% ​​ng mga panandaliang utang nito gamit ang libreng cash flow.

Nakakatulong ang mga indicator na ito na muling ipamahagi ang libreng cash sa iba't ibang asset. Ang pagkawala ng pagkatubig para sa isang negosyo ay maaaring humantong sa isang pagtaas sa mga obligasyon sa utang at kakulangan ng mga pondo upang bayaran ang mga ito. Samakatuwid, inirerekomenda na panatilihin ang mga tagapagpahiwatig sa loob ng normal na mga limitasyon.

Pagsusuri ng pagkatubig

Ang pagsusuri sa pagkatubig ay maaaring nahahati sa dalawang kategorya: pagkatubig ng mga pamumuhunan at pagkatubig ng mga asset ng negosyo. Magsimula tayo sa sarili nating pamumuhunan.

Ang mga pamumuhunan ay ginawa batay sa mga pangmatagalang prospect. Ang mga asset na medium-liquid at low-liquidity, tulad ng real estate, non-government bond at share ng 2-3 tier, ay maaaring angkop para dito.

Para sa mga konserbatibong mamumuhunan, ang ratio ng mga asset na may mataas at mababang pagkatubig ay maaaring humigit-kumulang 50/50.

Sa patuloy na pangangalakal sa stock exchange, ang sitwasyon ay eksaktong kabaligtaran. Upang agad na ma-lock ang kita, ang asset ay dapat na ibenta nang mabilis at kumikita nang walang pagkawala ng halaga. Iyon ang dahilan kung bakit nauunawaan ng mga taong kasangkot sa pangangalakal at paglalaro sa securities market na ang mababang likidong mga stock at mga bono ay magiging mahirap na ibenta sa isang kapaki-pakinabang na sandali.

Para sa mga manlalaro ng stock market at mga agresibong mamumuhunan, mas mainam na magkaroon ng humigit-kumulang 80% ng mga asset na may mataas na pagkatubig. Ang pangmatagalang pagkatubig ay gumaganap ng isang mahalagang papel dito. At ang antas ng pagkatubig ng bawat seguridad ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at ng presyo ng pagbebenta.

Ang pagkatubig ng mga ari-arian ng negosyo ay nabuo batay sa mga panloob na pag-aari. Karamihan sa mga ari-arian ng organisasyon ay napakahirap i-convert sa pera. Mahirap magbenta ng gusali, kagamitan at materyales nang walang malaking pagkawala sa kanilang halaga. Iyon ang dahilan kung bakit kailangan mong maingat na subaybayan ang pagkatubig - ang halaga ng mga kalakal sa sirkulasyon at ang halaga ng pera sa mga account.

Pinipili ng bawat negosyo ang sarili nitong tagapagpahiwatig bilang pamantayan ng pagkatubig. Kung ang paggamit ng mga hiniram na pondo ay minimal, at hindi mo kailangan ng maraming pera upang bumili ng mga materyales, maaari mong bawasan ang tagapagpahiwatig na ito. Ngunit kung ang isang kumpanya ay aktibong gumagamit ng credit money, mas maraming liquid asset ang kailangan. Maaari kang tumuon sa mga formula na ibinigay sa talata na "Enterprise Liquidity", pagpili ng ratio ng mga asset na katanggap-tanggap para sa isang partikular na uri ng negosyo.

Konklusyon

Ang pagkatubig ay isang mahalagang tagapagpahiwatig para sa parehong mga kasangkot sa negosyo at mamumuhunan. Para sa una, ito ay isang tagapagpahiwatig ng normal na ratio ng libreng pera at mga pananagutan ng kumpanya, para sa huli, ito ay isang paraan upang ma-optimize ang kanilang mga pamumuhunan.

Real estate.

Kung susuriin natin ang lahat ng instrumento sa pananalapi, ang real estate ay isang instrumento na mababa ang likido. Ngunit kung isasaalang-alang natin ang isa lamang, pagkatapos ay muli mayroong isang dibisyon sa mababa at mataas na likido.

Sabihin nating ang mga luxury apartment at country house na may mataas na presyo ay low-liquid real estate. Ito ay tumatagal ng isang malaking halaga ng oras (ilang buwan) upang maibenta ito sa isang patas na presyo sa merkado. At kahit na, sa huli, kailangan mo pa ring bawasan ang presyo sa mamimili.

At kung kukuha ka ng economic-class na pabahay, at kahit na sa isang magandang lokasyon sa lungsod (sa isang lugar sa gitna, o sa isang normal na lugar), maaari mo itong isaalang-alang bilang mataas na likidong real estate dahil sa ang katunayan na palaging may pangangailangan. para dito at madali itong maibenta nang literal sa loob ng ilang linggo, hindi hihigit sa 1-2 buwan.

Bakit napakahalaga ng pagkatubig?

Ang konsepto ng pagkatubig ay mahalaga para sa mga mamumuhunan na ang layunin ay kumita sa kanilang pamumuhunan. At sa kaganapan ng anumang negatibong mga pangyayari sa merkado sa pananalapi, dapat nilang mabilis na mapupuksa ang mga hindi kinakailangang mga ari-arian sa mga makatwirang presyo. At ilipat ang perang natanggap sa isa pang pinaka-promising (at mas kumikita) na instrumento sa pananalapi.

Samakatuwid, kapag namumuhunan ng pera, palaging sinusubukan ng isang mamumuhunan na pumili ng mga instrumento na lubos na likido.

Sabihin nating, kung isasaalang-alang natin ang merkado ng real estate, pagkatapos ay sa isang pababang trend sa mga presyo, maaari mong pinakamabilis na mapupuksa ang mga murang ari-arian ng real estate. Yung. kung pipili ka sa pagitan ng mga ordinaryong Khrushchev apartment at premium na pabahay, pipiliin ng mamumuhunan ang una, dahil sa kanilang mataas na pagkatubig.

Ang parehong ay totoo tungkol sa stock market. Sa kaganapan ng isang posibleng pag-crash ng stock market (na nangyayari sa pana-panahon), ang mamumuhunan ay dapat na mabilis at may kaunting pagkalugi na alisin ang asset na bumabagsak sa presyo. At kung sa portfolio niya ay may mga low-liquid shares lang na walang bumibili, ang magagawa niya ay panoorin kung paano bumababa ang halaga ng shares na binili niya. At bilangin ang mga pagkalugi sa iyong ulo.

Ano ang liquidity? Ang tanong na ito ay bumangon sa mga taong malayo sa mga realidad sa ekonomiya at sa mga may karanasang negosyante. Ang liquidity ay ang kakayahang mabilis na gawing katumbas ng pera ang mga asset sa magandang presyo. May mga high- at low-liquid na asset, pati na rin ang mga illiquid na asset. Ang konsepto ng pagkatubig ay maaaring ilapat sa anumang mga kumpanya, mga mahalagang papel, real estate, mga sasakyan at iba't ibang ari-arian na pag-aari ng isang negosyo o indibidwal. Karaniwan, ang pera na umiikot sa isang partikular na sistema ng ekonomiya ay may pinakamataas na pagkatubig.

Ratio ng pagkatubig

Ang pagkatubig ng anumang organisasyon at kumpanya ay kinakalkula gamit ang ilang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, isa sa kung saan - ang ratio ng pagkatubig - ay kinakalkula gamit ang mga espesyal na formula. Gamit ang ratio na ito, maaari mong ihambing ang halaga ng mga kasalukuyang asset, na may iba't ibang antas ng pagkatubig, sa halaga ng mga kasalukuyang pananagutan. Mayroong mga coefficient:

• pangkalahatang pagkatubig o saklaw, na nagpapakita kung gaano kahusay ang enterprise na tugunan ang mga panandaliang obligasyon nito;
• kasalukuyan o mabilis na pagkatubig, na nagpapakita kung anong bahagi ng mga obligasyon ng kumpanya ang maaaring bayaran gamit ang cash at mga pamumuhunan sa pananalapi;
• ganap na pagkatubig, na nagpapahintulot upang matukoy ang mga panandaliang pananagutan, ang utang kung saan ang kumpanya ay maaaring mabayaran nang mapilit.

Kasalukuyang pagkatubig

Upang malaman kung gaano karami sa mga kasalukuyang pananagutan ng isang kumpanya o organisasyon ang maaaring bayaran gamit ang mga kasalukuyang cash o katumbas ng cash, mga pamumuhunan, at mga account receivable, kinakailangang malaman kung ano ang mabilis o kasalukuyang pagkatubig. Ang mabilis na ratio ng pagkatubig ay kinakalkula gamit ang isang espesyal na formula. Ang tagapagpahiwatig ng ganitong uri ng pagkatubig ay nagpapahiwatig kung gaano solvent ang isang organisasyon o kumpanya, kung gaano kabilis nito mabayaran ang mga kasalukuyang obligasyon, nagbabayad sa mga may utang sa oras. Karaniwan, ang isang mabilis na ratio na 0.6 ay itinuturing na katanggap-tanggap.

Pagkatubig ng balanse

Ang financial indicator - balance sheet liquidity - ay nagpapakita ng lawak kung saan ang mga pananagutan ng kumpanya ay sakop ng mga asset na maaaring ma-convert sa pera sa loob ng isang time frame na tumutugma sa maturity ng mga liabilities. Ang solvency ng anumang kumpanya at negosyo ay nakasalalay sa tagapagpahiwatig na ito. Upang malaman kung gaano kanais-nais ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo, kailangan mong malaman kung gaano kalaki ang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian na lumampas sa mga panandaliang pananagutan. Kung mas mataas ang halagang ito, mas mahusay ang kumpanya sa mga tuntunin ng pagkatubig. Ang pagtukoy sa pagkatubig ng balanse ay partikular na kahalagahan sa panahon ng pagpuksa sa kaso ng pagkabangkarote ng isang negosyo o kumpanya.

Pagsusuri ng pagkatubig

Upang pag-aralan ang pagkatubig ng balanse ng isang kumpanya o organisasyon ng anumang anyo ng pagmamay-ari, ang mga asset ay pinagsama ayon sa antas ng pagkatubig - mula sa pinakamabilis hanggang sa mga asset na may mabagal na pagkatubig. Ang isang tamang pagsusuri ng pagkatubig ng asset ay isinasagawa sa sumusunod na pagkakasunud-sunod:

• ang pinaka-likido na mga asset;
• mabilis na ipinatupad;
• mabagal na ipatupad;
• mahirap magbenta ng asset.

Tulad ng para sa mga pananagutan, ang mga pinaka-kagyat na pananagutan ay sinusuri muna, pagkatapos ay ang mga panandaliang pananagutan, mga pangmatagalang pananagutan at sa wakas ay mga permanenteng pananagutan.

Ganap na pagkatubig

Kung kailangan mong kalkulahin ang pagiging maaasahan ng isang kumpanya o mabilis na puksain ito, kailangan mong malaman ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi nito. Ang isa sa mga ito, ang absolute liquidity, ay isang ratio na nagpapakita kung gaano karami ng panandaliang utang ang maaaring mabayaran kaagad. Ang absolute liquidity ratio o Cashratio ay nagpapakita kung magkano ang isang kumpanya o enterprise ay agad na makakapagbayad ng panandaliang utang. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula bilang ratio ng mga kasalukuyang asset na maaaring ibenta kaagad sa mga kasalukuyang pananagutan ng may utang.

Mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig

Ang pagkatubig ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng kahusayan at pagiging maaasahan ng isang negosyo. Ipinapakita nito kung gaano karapat-dapat sa kredito ang kumpanya. Upang malaman nang eksakto kung gaano promising ang isang partikular na kumpanya, kinakailangan na pag-aralan ang kanilang trabaho. Kapag sinusuri ang mga aktibidad ng anumang kumpanya, kinakailangang isaalang-alang ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng sheet ng balanse. Ang mga pangunahing coefficient ay:

• ganap na pagkatubig;
• kritikal na pagsusuri;
• kakayahang magamit ng gumaganang kapital;
• kasalukuyang pagkatubig;
• seguridad ng sariling pondo.

Pagkatubig ng asset

Ang mga ari-arian ng kumpanya na maaaring mabilis at kumikitang ma-convert sa pera ay tinatawag na likido. Ang pinaka-likido na asset ay ang mga pondo na mayroon ang kumpanya sa cash, mga account, at mga deposito. Magandang pagkatubig ng mga ari-arian sa mga mahalagang papel na maaaring ibenta nang kumita sa stock exchange anumang oras. Ang hindi bababa sa likido ay itinuturing na mga imbentaryo ng mga hilaw na materyales, materyales, at ang halaga ng ginagawang trabaho. Ang pagtatasa ng accounting ng pagkatubig ng balanse ay batay sa prinsipyo ng pagtaas ng pagkatubig; ang pinakamahalaga kapag naghahanda ng balanse ay tatlong coefficient:

• ganap na pagkatubig;
• mabilis na pagkatubig;
• kasalukuyang pagkatubig.

Pagkatubig ng bangko

Anumang organisasyon ay maaaring isaalang-alang mula sa punto ng pagkatubig, kabilang ang mga pinansyal. Ang ganitong konsepto bilang pagkatubig ng isang bangko - ang kakayahang mabilis na matupad ang mga obligasyon sa mga depositor, mamumuhunan, nagpapautang - ay napakahalaga kapag pumipili ng isang bangko. Ang mga obligasyon ng isang organisasyong pampinansyal ay maaaring maging totoo, potensyal o hindi inaasahan. Ang mga kadahilanan ng pagkatubig ng bangko ay panlabas at panloob. Ang mga panloob na kadahilanan ay:

• pamamahala ng bangko at ang imahe nito;
• kalidad ng mga pondong nalikom;
• kalidad ng mga asset ng bangko;
• conjugation ng mga asset at liabilities.

Ang mga panlabas na kadahilanan ng pagkatubig ay;

• ang estado ng ekonomiya sa bansa;
• pag-unlad ng merkado ng seguridad;
• pagiging epektibo ng pangangasiwa ng Bank of Russia;
• sistema ng refinancing.

Pagkatubig ng negosyo

Ang pagkatubig ng isang negosyo ay ang kakayahang magbayad ng mga utang nito nang mabilis at kumikita. Ang antas ng pagkatubig ay tinutukoy ng ratio ng mga asset at pananagutan ng balanse at tinutukoy ang katatagan ng negosyo. Ang mga likidong pondo ng isang kumpanya ay ang lahat ng mga ari-arian na maaaring ma-convert sa pera at magamit upang bayaran ang mga utang. Ito ay pera sa kamay, sa mga account at deposito, mga securities na naka-quote sa stock exchange, working capital na maaaring mabilis na ibenta.

Mayroong pangkalahatan (kasalukuyan) at kagyat na pagkatubig ng negosyo. Ang kabuuan ay ang ratio ng kabuuan ng mga kasalukuyang asset at pananagutan sa simula at katapusan ng taon. Ang pagsusuri ng pagkatubig ng isang negosyo ay tinutukoy ng mga ratios. Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas mababa sa 1, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay walang katatagan. Ang normal na tagapagpahiwatig ay higit sa 1.5.

Pagkatubig ng merkado

Ang pagkatubig ay isang mahalagang tagapagpahiwatig ng anumang merkado. Upang gumawa ng mga transaksyon sa stock market o sa napakasikat na Forex market, kailangan mong malaman kung aling mga exchange instrument ang mabilis na mabibili at maibenta nang kasing bilis. Ang market liquidity ay ang pagkakataon na gumawa ng isang kumikitang deal sa mga stock, futures, at mga pares ng currency nang hindi nawawala ang presyo o oras. Sa madaling salita, ang isang kalahok sa merkado ay makakatanggap ng anumang asset sa pinakamahusay na presyo sa merkado sa lalong madaling panahon. Ang pera ay may pinakamataas na pagkatubig - maaari itong agad na ipagpalit para sa mga kalakal. Ang real estate ay may mababang pagkatubig.

Pagkatubig ng mga mahalagang papel

Ang pagkatubig ng mga mahalagang papel ay ang kakayahang gawing pera ang mga ito nang mabilis at kumikita, at ang pagkakataong ito ay pare-pareho. Ito ang katangiang ito na kinuha bilang batayan para maunawaan kung gaano kabisa ang ilang mga mahalagang papel. Ang mataas na pagkatubig ay magbibigay-daan sa mamumuhunan na agad na makatanggap ng pera para sa mga mahalagang papel.

Ang pangunahing katangian ng pagkatubig ng mga mahalagang papel ay ang pagkalat - ang pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng pagbebenta at pagbili. Mas maliit ang spread, mas mataas ang liquidity. Ang pagkatubig ay naiimpluwensyahan ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga mahalagang papel ng isang partikular na issuer. Maaari itong kalkulahin kung ang mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng negosyo at ang pagtatasa ng mga mahalagang papel nito sa pamamagitan ng merkado ay kilala.

Pagkatubig ng pera

Ang pera ay may pinakamataas, masasabi ng isa, perpektong pagkatubig. Ang pagkatubig ng pera ay nangangahulugan na maaari itong magamit upang makakuha ng mga kalakal o serbisyo na kailangan anumang oras. Ang pera ay isang paraan ng pagbabayad sa anumang bansa sa mundo. Ang mga ito ay pinaka-protektado mula sa pagbabagu-bago sa kanilang halaga. Universality bilang isang paraan ng pagbabayad, iyon ay, pagkatubig, ginagawang pera ang pinaka-hinahangad na asset. Ang pera ay may pinakamalaking pagkatubig, na sinusundan ng mga pondo sa kasalukuyang deposito. Sa huling lugar ay mga securities na kailangan pang ibenta sa stock market.

Kumusta, mahal na mga mambabasa! Ruslan Miftakhov ay natutuwa na tanggapin ka muli! Marami sa atin ang nakarinig tungkol sa pagkatubig at may pangkalahatang ideya kung ano ito. Ngunit kakaunti ang nakakaalam kung ano ang eksaktong kahulugan ng konseptong ito.

Ang pagkatubig ay, sa simpleng salita, ang antas ng katatagan ng isang negosyo.

Isasaalang-alang natin ang kakanyahan, kahalagahan, coefficient at varieties nito ngayon.

Ang liquidity ay ang kakayahang mabisa at mabilis na makipagpalitan ng ari-arian para sa cash at tanggapin ito sa kamay.

Kabilang sa mga asset at instrumento sa pananalapi ang lahat ng bagay na may halaga sa pamilihan - mga deposito sa bangko, mga mahalagang papel, real estate, mabibiling produkto, at ang mga negosyo mismo.

Ang pagkatubig, batay sa bilis ng "pagpapalit" para sa pera, ay nahahati sa 3 pangunahing uri: mataas, katamtaman at mababa.

Halimbawa, ang mga mahalagang papel (maaari silang ibenta sa loob ng ilang segundo sa isang dalubhasang merkado), ang mga deposito sa bangko ay may mataas na pagkatubig, ngunit ang real estate, negosyo, mga kalakal sa proseso ng produksyon ay may mababang pagkatubig.

Gayunpaman, maaaring iba ang tagapagpahiwatig na ito para sa isang instrumento sa pananalapi. Ang isang halimbawa ng naturang instrumento ay ang pagbabahagi.

Kung ang mga seguridad ay inuri bilang (mga pagbabahagi ng Gazprom, VTB, at malalaking korporasyon), kung gayon ang pangangailangan para sa kanila ay patuloy na tumataas, maaari silang ibenta sa isang kanais-nais na presyo - ito ay lubos na likido mga ari-arian.

Ang mga second-tier na bahagi ay nagbebenta ng mas matagal at mas mababa ang demand - ito ay mga pagbabahagi na may average na turnover.

SA mababang pagkatubig isama ang tinatawag na "junk" na pagbabahagi, na maaaring ibenta lamang pagkatapos na bumaba ang presyo ng 20-30%, kaya ang kanilang pagkuha ay nauugnay sa malaking panganib.

Ang pangkalahatang kondisyon ng negosyo at ang solvency nito ay malapit na nauugnay sa pagkatubig ng sheet ng balanse.

Ang pagkatubig ng balanse ay ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang utang sa mga account na pagmamay-ari ng ari-arian nang nasa oras. Ipinapakita nito kung gaano kahusay pinamamahalaan ang ari-arian ng kumpanya.

Ang ari-arian ng kumpanya ay binubuo ng mga asset at pananagutan.

Depende sa posibilidad ng pagbebenta, ang mga asset ay nahahati sa:

• mataas na likido (pananalapi at panandaliang pamumuhunan);
• mabilis na naibenta (panandaliang utang);
• negotiable (dahan-dahang ibinebenta);
• di-kasalukuyan (mahinang mapagtanto, pangmatagalang mga obligasyon).

Ang mga pananagutan ng kumpanya ay pinagsama ayon sa kapanahunan sa kagyat (nag-expire na mga pananagutan), kasalukuyang (mga goods payable), pangmatagalang pananagutan at equity.

Pangunahing logro

Ngayon tingnan natin kung paano sinusuri ang liquidity at solvency ng isang organisasyon. Para sa layuning ito, ang mga sumusunod na ratio ng pagkatubig ay ginagamit:

1. Tinutukoy ng kasalukuyang ( ratio ng saklaw) ang pangkalahatang pagtatasa ng pagkatubig ng kumpanya, at tinutukoy ng ratio ng lahat ng kasalukuyang (kasalukuyang) asset sa mga panandaliang pananagutan ng organisasyon.
2. Mabilis (intermediate) - nagpapakilala sa potensyal ng pagbabayad ng kumpanya. Upang matukoy ang agarang pagkatubig, ang lubos na likido at mabibiling mga asset ay pinagsama-sama at nahahati sa mga panandaliang utang. Binibigyang-pansin ng bangko ang halaga nito kapag nagpapahiram sa isang organisasyon.
3. Absolute – tinutukoy ang ratio ng mabilis na maisasakatuparan na mga asset sa panandaliang pananagutan. Ang resultang tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa pagiging maaasahan ng nanghihiram, pati na rin ang pakikipagtulungan sa organisasyon, at ang kakayahang mabilis na magbayad ng mga utang.

Ang katanggap-tanggap na halaga ng mga tagapagpahiwatig ay nakasalalay sa iba't ibang mga kadahilanan (ang saklaw ng mga aktibidad ng kumpanya, mga patakaran sa pagpapautang, cash turnover, reputasyon at imahe ng organisasyon).

Gayunpaman, ayon sa kasanayan, ang tinatayang mga karaniwang halaga ng mga coefficient ay nakikilala: kasalukuyang pagkatubig - katumbas ng 2, mabilis - 1, ganap - mula 0.05 hanggang 0.1.

Bakit napakahalaga ng mahusay na pagganap?

Sa modernong mundo, maraming mga kumpanya ang nangangailangan ng mga pautang, pati na rin ang mga pondo ng mamumuhunan.

Bago mag-isyu ng pautang, tinatasa ng mga institusyon ng pagbabangko ang kalagayan ng kumpanya, ang solvency nito (pangunahin silang interesado sa isang malaking porsyento ng pagmamay-ari ng kanilang sariling mga pondo kumpara sa mga hiniram na pondo).

Kung ang mga tagapagpahiwatig na ito ay kasiya-siya at nakakatugon sa mga pamantayan, ang kumpanya ay tumatanggap ng isang pautang na maaaring gastusin sa pag-unlad at mga aktibidad. At ito ay napakahalaga para sa isang organisasyon na magkaroon ng karagdagang pondo.

Tulad ng para sa mga mamumuhunan, interesado silang kumita sa kanilang mga pamumuhunan, at sa kaso ng mga hindi inaasahang pangyayari, mas gusto nilang mabilis na maibenta ang kanilang mga kasalukuyang asset. Samakatuwid, pinipili nila ang mga instrumento sa pananalapi na lubos na likido.

Kung pag-uusapan natin ang tungkol sa real estate, ang mga namumuhunan ay magiging mas interesado sa mga murang ari-arian, dahil ang mamahaling pabahay ay mas mahirap ibenta.

Upang mapalakas ang konsepto ng pagkatubig, panoorin natin ang video. Siyanga pala, ang video na ito ay naglalaman ng pahiwatig para sa ikalimang crossword puzzle, panoorin itong mabuti.

Kaya't nakarating na tayo sa dulo ng artikulo, medyo kawili-wili at madaling maunawaan, tama ba? Kung nagustuhan mo ito, huwag kalimutang i-rate ito, ito ay napakahalaga sa amin!

Nais kong hilingin sa iyo ang tagumpay! At makita kang muli!

Kasama mo si Ruslan Miftakhov.