Los recursos de producción se presentan en forma de grupos principales:
natural;
material;
mano de obra;
· financiero;
de emprendedor.
Los recursos financieros son portadores materiales de las relaciones financieras. Los recursos financieros ocupan los lugares más importantes y la estructura de los recursos. Los recursos financieros son la fuente de fondos de la empresa, dirigidos a la formación de su patrimonio.
Los recursos financieros de una empresa son su propio capital monetario prestado y atraído utilizado por una empresa para formar sus activos y llevar a cabo actividades financieras y económicas con el fin de obtener ganancias.
Las fuentes de recursos financieros son:
propio;
prestado;
atrajo fuentes de fondos.
Las fuentes propias incluyen el capital autorizado.
El capital autorizado es el valor de los activos fijados en los documentos constitutivos, que son las contribuciones de los propietarios al capital de la empresa.
Además del capital autorizado, las fuentes propias incluyen grupos de recursos financieros propios formados adicionalmente:
capital de reserva (la cantidad de reservas creadas a expensas de las utilidades retenidas de la empresa);
adicionalmente atrajo capital (el monto del exceso del valor de mercado de las acciones sobre su valor nominal);
· otro capital adicional (el monto de la revalorización de los activos no corrientes, así como el valor de los activos recibidos por la empresa de forma gratuita y otros tipos de capital adicional);
· ganancias retenidas;
· financiación con fines especiales.
Recursos financieros atraídos:
· cuentas por pagar;
el monto de los anticipos recibidos;
el monto de las deudas por pagos al presupuesto;
· montos de deudas por pagos a fondos extrapresupuestarios;
la deuda de las empresas para pagar dividendos;
el monto de los pagarés emitidos.
Recursos financieros prestados:
préstamos bancarios a corto y largo plazo;
Otras obligaciones financieras asociadas a la captación de fondos prestados, sobre las que se cobran intereses.
La composición de los recursos financieros de cada empresa, su volumen depende del tipo y tamaño de la empresa, el tipo de su actividad y el volumen de producción. Existe una cierta relación entre el volumen de producción, su eficiencia y la estructura de los recursos financieros, la posición financiera de la empresa.
Si una empresa opera de manera ineficiente, entonces la estructura de sus recursos financieros se caracteriza por una baja proporción de sus propios recursos financieros y una alta proporción de recursos financieros prestados y prestados.
Fin del trabajo -
Este tema pertenece a:
Apuntes de clase de la disciplina Finanzas de las empresas. Contabilidad y Auditoría
Universidad Nacional Agraria.. Bufete de abogados Universidad Agrotecnológica de Crimea.. Facultad de Contabilidad y Finanzas..
Si necesitas material adicional sobre este tema, o no encontraste lo que buscabas, te recomendamos utilizar la búsqueda en nuestra base de datos de obras:
Qué haremos con el material recibido:
Si este material le resultó útil, puede guardarlo en su página en las redes sociales:
| Pío |
Todos los temas de esta sección:
Mecanismo financiero de las empresas.
El mecanismo financiero se utiliza para el uso efectivo de los recursos financieros de la empresa y la implementación del proceso de gestión financiera de la empresa. Hay dos enfoques para entender
Características de la organización de las finanzas de las empresas de diversas formas de propiedad.
El funcionamiento de cada empresa con una forma particular de propiedad también prevé sus propias características en la organización de las finanzas. Se manifiestan en la formación del fondo estatutario, en la distribución de
Gestión financiera en la empresa.
En la teoría de las finanzas empresariales, la gestión se entiende como el proceso de influir en las relaciones financieras, los recursos financieros, su organización para implementar la política financiera de la empresa. upr
Características de las formas de pago sin efectivo
La forma de pagos no monetarios es un flujo de trabajo regulado de documentos de liquidación que determinan las formas de realización de pagos entre agentes económicos. Una condición previa para la existencia de p
3.1. Ingresos en efectivo de las empresas: esencia, estructura, tipos.
Métodos de planificación de ingresos por ventas
Los ingresos por ventas de productos son el objeto más importante de la planificación, en el que se basa toda la planificación financiera de la empresa. La planificación de los ingresos por ventas es necesaria para determinar
Formación de ingresos brutos de empresas.
La renta bruta de la empresa es de gran importancia como elemento de la renta nacional del Estado. Genera valor agregado, y la suma del valor agregado en la economía es el PIB.
Cálculo y evaluación de indicadores de rentabilidad de la empresa.
En el sentido más amplio, se entiende por rentabilidad: rentabilidad o rentabilidad de la producción de todos los productos (obras, servicios) o sus tipos individuales; rentabilidad de las empresas
Métodos de planificación y distribución de beneficios
La gestión de la formación de ganancias por la venta de bienes (obras, servicios) prevé el cálculo de su volumen planificado. La planificación, la previsión de la ganancia recibida por las entidades comerciales es
Puntos de equilibrio de la empresa y el efecto del apalancamiento de la producción
El punto de equilibrio (umbral de rentabilidad, punto muerto, punto crítico) muestra el volumen de producción en el que la empresa recibe una ganancia cero. Volumen de producción
Préstamos no bancarios a empresas
La actividad de las empresas en el sistema de una economía de mercado es imposible sin el uso periódico de diversas formas de obtención de préstamos. Desde un punto de vista económico,
préstamos bancarios a empresas
Ahora el tipo de préstamo más común es un préstamo bancario. Un préstamo bancario se clasifica de acuerdo con tales entradas: 1) orientación objetivo: 2) plazo del préstamo; 3) tu
Préstamos comerciales a empresas
Un préstamo comercial es un acuerdo de préstamo correspondiente entre dos empresas: el vendedor (prestamista) y el comprador (prestatario). El instrumento de préstamo comercial es tradicionalmente
Arrendamiento crediticio de empresas
En el sentido económico, el arrendamiento es un préstamo que el arrendador otorga al arrendatario en forma de mercancía. La función financiera del arrendamiento es: v en
Actualmente, todos los activos de la empresa se dividen en corrientes y no corrientes. Más recientemente, el concepto de "activo circulante" ha sustituido al concepto de "activo circulante", que se utilizaba
Los activos circulantes de la empresa son un objeto importante del análisis financiero y económico. Las principales fuentes de formación de activos circulantes: 1) patrimonio; 2) préstamo
Determinación de las necesidades de la empresa en activos corrientes.
La organización de los activos corrientes en la empresa incluye el cálculo de las necesidades de activos corrientes, según la composición y estructura, las fuentes de formación y otros indicadores.
Análisis de la eficacia del uso de los activos corrientes (análisis de la actividad empresarial)
Cualquier entidad económica tiene ciertas capacidades para lograr los fines para los que fue creada. En cierto sentido, el potencial económico es estático, potencial en
Gestión de inventario empresarial
El propósito de la gestión de inventarios es minimizar el costo de mantenerlos. Por un lado, el aumento genera costos adicionales: el costo de las instalaciones de almacenamiento, el seguro de inventario, el riesgo de
De acuerdo con RAS No. 7, los activos fijos en Ucrania incluyen activos tangibles creados o adquiridos con el fin de utilizarlos en el proceso de producción o post
Depreciación y amortización de activos fijos
La base teórica de la depreciación está formada por tres fases: ü desgaste; ü depreciación; ü recuperación. Sin embargo, es importante distinguir entre el desgaste
Indicadores del estado y eficiencia del uso de activos fijos
Dado que los activos fijos ocupan una parte significativa en la estructura de los activos de la empresa, es necesario evaluar constantemente el estado de los activos fijos y la efectividad de su uso. Se recomienda esta calificación
Actualmente, las inversiones a menudo se confunden con las inversiones. Esto se debe al hecho de que en la era de la economía dirigida, en ausencia de un mercado financiero, el concepto de "inversión de capital" reflejaba la
Razones financieras utilizadas en la práctica financiera internacional
En la economía de comando-administrativa, a partir de los años 30 del siglo XX, el análisis financiero y el análisis de la situación financiera de la empresa perdieron gradualmente sus posiciones, y a principios de los años 80, el análisis de la situación financiera
Métodos para analizar la situación financiera de una empresa.
En la ciencia financiera nacional, el análisis financiero y el análisis de la situación financiera de una empresa están separados, siendo este último parte del análisis financiero. En el extranjero no existe
Algoritmo para determinar la estabilidad financiera de una empresa.
La estabilidad financiera de una empresa se entiende como su capacidad de proveer de forma independiente al proceso de producción. Al determinar el nivel de estabilidad financiera pre
Un conjunto de indicadores de la situación financiera de la empresa.
Al realizar un análisis en profundidad de las actividades financieras y económicas de una empresa, se recomienda utilizar el siguiente algoritmo. 1.Estudio preliminar de economía y finanzas
Razones de liquidez
1) ratio de liquidez corriente: KTL = activo corriente / pasivo a corto plazo (7,25) 2) ratio de liquidez rápida: KBL = real rápido
Una de las actividades que puede realizar una empresa es la actividad inversora. En la literatura económica, es bastante común identificar
Uno de los elementos del mecanismo de gestión financiera en la empresa es la formación y el uso de varios fondos monetarios para compensar el costo del capital, su acumulación y uso.
Evaluación de proyectos reales de inversión
(inversión de capital) La implementación de proyectos de inversión requiere el abandono del efectivo hoy en favor de obtener ganancias en el futuro. Como regla, en
Determinación del período de recuperación de las inversiones
El periodo de recuperación (paybackperiod method - PP) es uno de los indicadores más utilizados para el análisis de proyectos de inversión. Período de recuperación - intervalo de tiempo mínimo
Determinación de la tasa interna de retorno de los proyectos de inversión
La tasa interna de retorno, la ganancia (tasa internacional de retorno -TIR) es un indicador ampliamente utilizado en el análisis de la efectividad de los proyectos de inversión. Implementación de cualquier inversión.
Cálculo del índice de eficiencia de la inversión (ARR)
el índice de eficiencia de la inversión muestra la rentabilidad del proyecto. Este método compara el ingreso neto con el costo inicial del proyecto al sumar todos los ingresos netos futuros.
Inversiones financieras y métodos para su evaluación
La inversión financiera es realizada por la empresa en las siguientes formas: 1. Inversión de capital en el capital autorizado de empresas conjuntas. es una forma de inversión
La planificación financiera es un elemento esencial de la planificación empresarial, es decir, el proceso de elaboración, implementación de un plan de negocios. Fundamentalmente errónea es la opinión de que en una economía de mercado, a diferencia de
Principios y métodos de planificación financiera.
La metodología de la planificación financiera incluye la organización de la cianificación financiera, construida sobre ciertos principios. 1. El principio de completitud. Asociado con el desarrollador
El procedimiento para desarrollar un plan financiero.
La planificación financiera es la parte final de la planificación empresarial y resume la información de las secciones anteriores en forma de costos. El plan financiero debe reflejar
Los conceptos de quiebra y reorganización financiera son característicos de una economía de mercado. Estos conceptos surgen solo cuando se observan los principios de la independencia de las empresas, la contabilidad de costos, etc.
Pronosticar la quiebra financiera de una empresa
Para identificar rápidamente la crisis financiera en una empresa, identificar sus causas y desarrollar medidas anticrisis, es recomendable utilizar un sistema de alerta temprana (pronóstico
Procedimiento para declarar la quiebra de una empresa
El procedimiento para declarar la quiebra de una empresa en Ucrania está regulado por la Ley de Ucrania "Sobre el restablecimiento de la solvencia de una empresa y su declaración en quiebra", de fecha 30 de junio de 1999. Procedimiento pag
Rehabilitación financiera de la empresa.
El término "sanación" proviene del latín "sanare" y se traduce como curación o recuperación. El diccionario económico interpreta este concepto como un sistema de medidas adoptadas para evitar
El objetivo principal de la rehabilitación financiera es la movilización de recursos financieros: 1) para actualizar (mejorar) la solvencia y la liquidez; 2) para la formación de aletas
Rehabilitación financiera sin atraer capital financiero adicional
En la literatura económica, se dan dos tipos de respuesta empresarial a la crisis financiera: 1) una reacción defensiva, que implica una fuerte reducción de costos, el cierre de unidades individuales
Rehabilitación financiera con atracción de capital financiero adicional
Estas medidas de sanación incluyen: 1) sanación del balance o sanación neta - cubriendo las pérdidas reflejadas en el balance a expensas de fondos propios y equivalentes (fondo de reserva, especial
Las principales direcciones para evitar la bancarrota.
Las medidas para eliminar la quiebra de empresas están asociadas con la gestión efectiva de sus finanzas y producción, la definición correcta de objetivos estratégicos y tácticas para su implementación. Todo
Concepto general de recursos financieros
Los ingresos en efectivo acumulados por sus propietarios para gastos posteriores, así como los fondos captados en forma de préstamo, constituyen recursos financieros, que se dividen en propios y prestados (crédito). Para los presupuestos de todos los niveles, los recursos financieros son ingresos movilizados y préstamos atraídos. Para las empresas, se trata del capital social, los beneficios, los préstamos recibidos y los valores colocados en el mercado. Para los empleados, un recurso financiero es el ingreso en forma de salarios, así como préstamos (por ejemplo, préstamos bancarios, de consumo y de casas de empeño).
Los recursos financieros propios están a la entera disposición de su propietario, y los créditos se captan por un período y están sujetos a devolución junto con el pago de intereses por su uso.
Las fuentes de los recursos crediticios son los fondos temporalmente libres de las empresas, la población y, en algunos casos, el Estado. La compra y venta de estos recursos está enfocada al mercado financiero. Consta de dos partes: el mercado de capitales de préstamo y el mercado de valores. Su función principal es dotar a las entidades económicas de fondos adicionales en un determinado porcentaje.
Principios de organización de las finanzas de la empresa. Flujo de caja en la empresa.
La parte predominante de los recursos financieros del sistema económico general de finanzas se forma en las empresas. Dado que hasta el 80% de la base de ingresos del presupuesto proviene de los impuestos y los pagos de las empresas prevalecen en los ingresos fiscales, las finanzas de una empresa forman un sistema financiero nacional.
Los siguientes principios son la base de la organización de las finanzas empresariales:
- independencia en el campo de las actividades financieras y económicas;
- autofinanciamiento;
- interés en los resultados del trabajo;
- responsabilidad por estos resultados;
- formación de reservas financieras;
- división de fondos en propios y prestados;
- cumplimiento prioritario de las obligaciones con el presupuesto;
- control financiero sobre las actividades de las empresas.
El ciclo de flujo de efectivo de una empresa se puede representar de la siguiente manera:
Figura 1. El ciclo de flujo de caja de una empresa
El flujo de efectivo en una empresa es un proceso continuo. Para cada dirección de uso de los fondos, debe haber una fuente apropiada. Los activos de una empresa son el uso neto de efectivo, mientras que los pasivos y el patrimonio son fuentes netas. Para una empresa operativa, no existe un punto de inicio y finalización para el movimiento de fondos. La cantidad de efectivo fluctúa según el programa de producción, el volumen de ventas, el cobro de cuentas por cobrar, las inversiones de capital y la financiación.
En el flujo de caja total de la empresa, se pueden distinguir las siguientes relaciones:
- formación y uso de fondos específicos para fines en la finca (fondo autorizado, fondo de desarrollo de la producción, fondos de incentivos, etc.);
- derivados de la participación en otras empresas (realización de aportes de acciones, participación en la distribución de utilidades de actividades conjuntas, etc.);
- con empleados de la empresa;
- con compradores de productos;
- con compañías de seguros;
- con el sistema bancario;
- con el estado;
- con estructuras de gestión superiores.
Recursos financieros de la empresa y su estructura.
Definición 1
Recursos financieros de la empresa es su capital fijo y de trabajo.
Formación y reposición de recursos financieros.(capital fijo y de trabajo) es un problema financiero importante. La formación primaria de estos capitales ocurre al momento del establecimiento de la empresa, cuando se forma el capital autorizado.
Definición 2
Capital social autorizado- la propiedad de la empresa, creada a expensas de las contribuciones de los fundadores.
Definición 3
Recursos financieros- este es el dinero que queda a disposición de la empresa después de la implementación de los costos actuales para cubrir los costos de materiales y salarios.
La principal fuente de formación de recursos financieros es la ganancia.
Fuentes de formación de recursos financieros de la empresa: ganancia; ganancias de la venta de propiedad retirada; depreciación; crecimiento de pasivos sostenibles; préstamos; recibos objetivo; compartir aportes. Además, una empresa puede movilizar recursos financieros en varios sectores del mercado financiero: venta de acciones, bonos; dividendos, intereses; préstamos; ingresos de otras transacciones financieras; ingresos por pago de primas de seguros, etc. (Fig. 2).
Figura 2. Agrupación de los recursos financieros de la empresa
Los recursos financieros significativos de la empresa pueden movilizarse en el mercado financiero.
Definición 4
La dirección principal de uso de los recursos financieros.- invertir en la reproducción ampliada.
El uso de los fondos se realiza en las siguientes áreas:
- Invertir en inversiones de capital para expandir la producción;
- invertir en valores;
- Pagos al presupuesto, sistema bancario, aportes a fondos extrapresupuestarios;
- Formación de fondos y reservas monetarias.
Gestión de finanzas empresariales
La formación y uso de los recursos financieros es imposible sin un sistema de gestión financiera para las empresas.
Definición 5
Gestión financiera (gestión financiera)- esta es una actividad destinada a lograr los objetivos estratégicos y tácticos del funcionamiento de esta empresa.
La gestión financiera empresarial incluye:
- organización y gestión de relaciones empresariales en el sector financiero con otras empresas, bancos, compañías de seguros, presupuestos de todos los niveles, así como relaciones financieras dentro de la empresa;
- formación de recursos financieros y su optimización;
- colocación de capital y gestión del proceso de su funcionamiento;
- análisis y gestión de los flujos de caja en la empresa.
Las funciones principales de un gerente financiero:
- planificación financiera, presupuestación de la empresa, política de precios, previsión de ventas;
- formación de la estructura de capital y cálculo de su precio;
- gestión de capital (trabajo con valores; control y regulación de transacciones monetarias; análisis de inversiones; gestión de capital fijo y de trabajo);
- análisis de riesgos financieros;
- protección de la propiedad;
- evaluación y consulta.
Para la implementación de actividades productivas, de investigación y comerciales, las empresas utilizan ciertos tipos de recursos: materiales, laborales, financieros y en efectivo. Los recursos de composición de materiales proporcionan la base del proceso de producción. Su formación se lleva a cabo, por regla general, a expensas de varias fuentes: el capital propio de la empresa, los recursos financieros prestados y atraídos (Figura 818.1).
Donde propios fondos- se trata de fondos de empresas que están constantemente en circulación y cuyo plazo de utilización no está establecido. Se forman a expensas del capital propio, i.е. esa parte de los activos de la empresa, después de cumplir su obligación.
. fondos prestados- estos son los que la empresa recibe durante un cierto período de tiempo a cambio de una tarifa y en forma de devolución. Se forman principalmente a expensas de préstamos bancarios a corto y largo plazo.
. Fondos involucrados- estos son fondos que no son propiedad de la empresa, pero debido al sistema de liquidación actual, están constantemente en su circulación. Se forman a expensas de todo tipo de cuentas por pagar de la empresa.
Todos los tipos de las fuentes anteriores están involucrados tanto en la formación de los activos de la empresa como en la implementación de su producción y actividades económicas para obtener los ingresos, ganancias apropiados.
así que en recursos financierosdebe entenderse como el monto total de capital propio, prestado y atraído, que es utilizado por las empresas para formar sus activos y realizar actividades productivas y económicas con el fin de recibir ingresos.
Existen los siguientes principales componentes de los recursos financieros empresas:
Ganancia;
Deducciones por depreciación;
capital de trabajo;
asignaciones presupuestarias;
Ingresos de fondos fiduciarios;
recibos de fondos corporativos centralizados;
Créditos
Caractericemos brevemente estos tipos de recursos financieros y las fuentes de su formación.
. Ganancia- esta es la expresión monetaria de los recursos financieros creados por las empresas de cualquier forma de propiedad y les pertenece después de la distribución de los ingresos de las actividades económicas. El beneficio es la categoría más financiera a nivel de las estructuras empresariales, reflejando el resultado financiero positivo de la actividad económica de la empresa, caracterizando la eficiencia de la producción y, en última instancia, hablando del volumen y la calidad de los productos, el estado de la productividad laboral, y el nivel de costo. Al mismo tiempo, la ganancia afecta el fortalecimiento del cálculo comercial, la intensificación de la producción en cualquier forma de propiedad. El beneficio no es solo una fuente para garantizar las necesidades intraeconómicas de las empresas, sino también una fuente de formación de los recursos presupuestarios del Estado.
. deducciones de depreciación- este es un tipo de recursos financieros objetivo, que refleja la transferencia de parte del costo de los activos fijos utilizados a los productos terminados y son los recursos financieros de la empresa para su reproducción
. capital de trabajo- parte de los recursos financieros que están constantemente en circulación económica. Estos incluyen fondos y sus equivalentes (inversiones financieras de corto plazo de gran liquidez), no limitados y en uso, así como otros activos de la empresa (materias primas, materiales, productos terminados, etc.), que se destinen a la venta o consumo. durante el ciclo operativo o durante doce meses a partir de la fecha del balance.
. Asignaciones presupuestarias siempre tienen un orden de uso estrictamente definido y se pueden proporcionar a la empresa en forma de:
- inversiones presupuestarias- asignación de fondos en forma de inversiones de capital para el desarrollo de la producción en áreas prioritarias que afectan la eficiencia de la economía del país en su conjunto;
- préstamos presupuestarios- proporcionado a empresas del sector público de la economía para necesidades temporales en caso de dificultades financieras. Se llevan a cabo, por regla general, sobre la base de retorno para proyectos aprobados de uso en; puede ser sin intereses o con una tasa de interés baja;
- subsidios del gobierno- asignación de fondos para compensar las pérdidas de las empresas, cuando la falta de rentabilidad sea consecuencia de las condiciones del mercado o de la política gubernamental;
- subsidios del gobierno- asignación de fondos del presupuesto a entidades comerciales para resolver problemas específicos en el marco de programas especiales de desarrollo estatal
Los ingresos de los fondos corporativos centralizados caracterizan la redistribución intraempresarial de los recursos financieros de acuerdo con el principio del equilibrio de las relaciones.
. Créditos- recursos financieros proporcionados temporalmente para el uso y disposición de la empresa para cubrir las necesidades temporales y estacionales de producción
El crédito viene en dos formas:
- crédito comercial (mercancías)- es la compra de bienes o servicios con pago diferido;
- Préstamo bancario- un préstamo de un banco u otras instituciones en efectivo a un cierto porcentaje
La composición de los recursos financieros, sus volúmenes dependen del tipo y tamaño de la empresa, el tipo de su actividad, los volúmenes de producción. Cuanto mayor sea el volumen de producción y mayor sea la eficiencia de la empresa, mayor será el volumen de sus propios recursos financieros, y viceversa.
La presencia de una cantidad suficiente de recursos financieros y su uso efectivo determinan la condición financiera satisfactoria de la empresa: solvencia, estabilidad financiera, liquidez y rentabilidad. Teniendo esto en cuenta, la tarea más importante de las empresas es buscar reservas para aumentar sus propios recursos financieros y utilizarlos mejor para mejorar la eficiencia de la empresa.
Y etc.); finanzas regionales(presupuestos y fondos extrapresupuestarios de diversas entidades administrativo-territoriales); finanzas de empresas, organizaciones, firmas. Las finanzas de las firmas y empresas ocupan un lugar decisivo en la estructura del sistema financiero del país, ya que es a nivel de las empresas donde se forma la masa predominante de los recursos financieros del Estado.
Concepto general de recursos financieros
Los ingresos en efectivo acumulados por sus propietarios para gastos posteriores, así como los fondos captados en forma de préstamos, ascienden a recursos financieros, cual dividido en propio y prestado(crédito). Para los presupuestos de todos los niveles, los recursos financieros son ingresos movilizados y préstamos atraídos. En el caso de las empresas, se trata del capital social, los beneficios, los préstamos recibidos y los valores colocados en el mercado. Para los empleados, un recurso financiero es el ingreso en forma de salarios, así como préstamos (por ejemplo, préstamos bancarios, de consumo y de casas de empeño).
Recursos financieros propios están a entera disposición de su dueño, y el crédito se capta por un período y están sujetos a devolución junto con el pago de intereses por su uso.
Fuentes recursos crediticios fondos libres temporales de las empresas, la población, y en algunos casos el estado también actúan. La compra y venta de estos recursos está enfocada al mercado financiero. Consta de dos partes: el mercado de capitales de préstamo y el mercado de valores. Su función principal es dotar a las entidades económicas de fondos adicionales en un determinado porcentaje.
La financiación empresarial forma parte del sistema financiero nacional
Finanzas empresariales- una parte integral del todo.
Las finanzas de las unidades económicas dependen del gobierno política económica. Las principales áreas de regulación estatal de las actividades financieras de las empresas incluyen: fijación de precios, sistema fiscal, circulación de dinero, crédito, formas de pago y liquidación, organización de la circulación (), licencia estatal de actividades económicas, relaciones económicas exteriores, financiamiento presupuestario (Fig. . 55).
función de control
La función de control de las finanzas de la organización es monitorear la condición financiera y pruebas de rendimiento su actividades. Así, por ejemplo, el control sobre permite determinar el grado de eficacia de las actividades económicas de la organización. Junto a ello, las finanzas de una organización son capaces de influir en el grado de eficiencia de su actividad económica a través de las denominadas controlar el rublo, que se realiza al interior de la organización, en su relación con los demás participantes en el giro empresarial, una organización superior, el Estado y demás participantes del sistema financiero. Dentro de la empresa, el rublo controla la calidad y cantidad del trabajo, el uso, etc. El control del rublo en las relaciones con otros participantes en el volumen de negocios se lleva a cabo sujeto a obligaciones contractuales. La actividad económica de la empresa está controlada por el rublo en el proceso de cumplimiento de las obligaciones con el presupuesto.
La función de control se implementa de dos maneras a través de:
- indicadores financieros en informes estadísticos y operativos;
- impacto financiero, que se lleva a cabo con la ayuda de palancas e incentivos económicos (impuestos, beneficios, subsidios, etc.).
Función de mantenimiento
La función de atender el movimiento de los ingresos de la organización es la segunda función que revela el contenido de las finanzas de la empresa. Dado que el movimiento de los ingresos de la empresa está asociado con la renovación de los recursos consumidos, esta función suele ser llamado reproductivo. Esta característica está asociada con la necesidad de asegurar el movimiento continuo de ingresos en el curso de las actividades comerciales de la empresa. La efectividad del proceso de servicio de las finanzas de la organización para el movimiento de sus ingresos depende de la correspondencia de flujos y recursos de caja que aseguren la actividad económica de la organización. En muchos sentidos, este cumplimiento determina la capacidad de cumplir oportuna y cabalmente sus obligaciones con otros sujetos de las relaciones financieras.
Las funciones de distribución, servicio y control revelan el contenido de las finanzas de la organización en el proceso de movimiento de cada una de las tres formas de su ingreso: primario, secundario y final.
Las funciones de finanzas de la organización actúan en interconexión e interdependencia. Atender el movimiento de ingresos es imposible sin su distribución, y asegurar el cumplimiento entre los flujos de recursos materiales y financieros se logra utilizando la función de control de la organización.
Como parte de las relaciones financieras de las empresas se distinguen los siguientes grupos de relaciones monetarias de las empresas:
- con las contrapartes en cuanto a la generación de ingresos y el uso de fondos;
- con empresas con respecto a la distribución de finanzas; en forma no de fondo (pago y recepción de multas en caso de incumplimiento de las obligaciones contractuales, realizando diversas contribuciones de acciones, participando en la distribución de ganancias de actividades conjuntas, adquiriendo valores de otras empresas y del estado, recibiendo dividendos sobre ellos, etc.) );
- con los consumidores de productos de conformidad con los contratos;
- con organizaciones de seguros en relación con varios tipos de seguros obligatorios y voluntarios;
- con el sistema bancario con respecto a los servicios de liquidación y efectivo en relación con la obtención y el pago de préstamos, el pago de intereses, así como el suministro de efectivo gratuito a los bancos para uso temporal por una determinada tarifa;
- con el Estado sobre la formación y uso de los fondos presupuestarios y no presupuestarios;
- con estructuras gerenciales superiores, relaciones verticales y horizontales en cuanto a la redistribución intra-industrial de los recursos financieros.
Estos grupos de relaciones monetarias constituyen, en conjunto, el contenido de las finanzas empresariales. finanzas firmes representan las relaciones monetarias asociadas a la formación y distribución de ingresos y ahorros en efectivo entre las entidades empresariales, y su uso, el cumplimiento de las obligaciones con el sistema bancario, el financiamiento de los costos corrientes y los costos de la reproducción ampliada, la seguridad social y los incentivos materiales para los trabajadores .
Recursos financieros de la empresa y su estructura.
Recursos financieros las empresas son suyas y.
Formación y reposición recursos financieros(principal Y capital de trabajo) es una cuestión financiera importante. Primario la formación de estos capitales se produce en el momento de la constitución de la empresa, cuando se constituye.
Capital social autorizado- la propiedad de la empresa, creada a expensas de las contribuciones de los fundadores.
Recursos financieros- este es el dinero que queda a disposición de la empresa después de la implementación de los costos actuales para cubrir los costos de materiales y salarios.
Fuente principal formación de recursos financieros- Este .
Fuentes de formación de recursos financieros de la empresa: ganancia; ganancias de la venta de propiedad retirada; depreciación; crecimiento de pasivos sostenibles; préstamos; recibos objetivo; compartir aportes. Además, la empresa puede movilizar recursos financieros en varios sectores: venta de acciones, bonos; dividendos, intereses; préstamos; ingresos de otras transacciones financieras; ingresos por pago de primas de seguros, etc. (Fig. 57).
Se pueden movilizar importantes recursos financieros de la empresa para mercado financiero.
La dirección principal del uso de recursos financieros es invertir en reproducción ampliada.
El uso de los fondos se realiza en las siguientes áreas:- invertir en inversiones de capital para expandir la producción;
- invertir en valores;
- pagos al presupuesto, al sistema bancario, aportes a fondos extrapresupuestarios;
- formación de fondos y reservas monetarias.
La principal fuente de recursos financieros de la empresa es su beneficio (Fig. 58). Beneficio - parte de los ingresos brutos de la empresa.
Ingreso bruto de la empresa- ingresos por la venta de productos menos costos.
componente importante beneficio bruto - beneficio de la venta de activos fijos (Fig. 59).
Otro componente ganancia bruta: ganancia de actividades no operativas (alquiler de propiedades, ingresos de valores, etc.).
Entre las principales fuentes de financiamiento para la reproducción ampliada de activos fijos se encuentra depreciación. Este es el proceso de transferir el valor de los activos fijos e intangibles a la producción y los productos vendidos a medida que se desgastan. Los montos de depreciación acumulada deben usarse para inversiones a largo plazo.
Depreciación- la principal fuente de autofinanciamiento de las empresas.
Tiene un fuerte impacto en las finanzas empresariales. Sistema de impuestos. Tres elementos del sistema tributario son los más importantes para las finanzas de una empresa: tasas impositivas; la base imponible; plazos para el pago de impuestos al presupuesto.
Gestión de finanzas empresariales
La formación y uso de los recursos financieros es imposible sin un sistema de gestión financiera para las empresas.
La gestión financiera (gestión financiera) es una actividad destinada a lograr los objetivos estratégicos y tácticos del funcionamiento de esta empresa.
La gestión financiera empresarial incluye:
- organización y gestión de relaciones empresariales en el sector financiero con otras empresas, bancos, compañías de seguros, presupuestos de todos los niveles, así como relaciones financieras dentro de la empresa;
- formación de recursos financieros y su optimización;
- colocación de capital y gestión del proceso de su funcionamiento;
- análisis y gestión de los flujos de caja en la empresa.
Las principales funciones de un administrador financiero.:
- planificación financiera, presupuestación de la empresa, política de precios, previsión de ventas;
- formación de la estructura de capital y cálculo de su precio;
- gestión de capital (trabajo con valores; control y regulación de transacciones monetarias; análisis de inversiones; gestión de capital fijo y de trabajo);
- análisis de riesgos financieros;
- protección de la propiedad;
- evaluación y consulta.
Recursos financieros de las organizaciones: ingresos y recibos en efectivo a disposición de una entidad comercial y destinados al cumplimiento de obligaciones financieras, para la implementación de costos para la expansión de la producción e incentivos económicos para los empleados.
La formación de recursos financieros se realiza a expensas de fondos propios y equivalentes, mediante la movilización de recursos en el mercado financiero, mediante la recepción de fondos del sistema financiero y bancario en el orden de redistribución.
La principal fuente de recursos financieros es el costo de los productos vendidos (servicios prestados), varias partes de las cuales, en el proceso de distribución de los ingresos, toman la forma de ingresos en efectivo y ahorros. Los recursos financieros se forman a expensas de las ganancias (de las actividades principales y otras) y la depreciación. Junto a ellos, las fuentes de recursos financieros son:
ganancias de la venta de propiedad retirada;
pasivos estables;
varios ingresos específicos (por ejemplo, tarifas para mantener a los niños en jardines de infancia);
movilización de recursos internos en la construcción.
Los procesos de privatización de la propiedad estatal han llevado a que aparezca otra fuente de recursos financieros: las acciones y otros aportes de los colectivos laborales.
Además, se pueden movilizar importantes recursos financieros en el mercado financiero. Las formas de su movilización son la venta de acciones, bonos y otros tipos de valores emitidos por esta empresa.
Fuentes internas de recursos financieros: ingresos, recibos y ahorros; utilidades de la actividad principal, obras auxiliares, transacciones financieras, obras de construcción e instalación, enajenación de activos fijos; ingresos no operativos, deducciones por depreciación, producto de las ventas, pasivos sustentables, movilización de recursos internos en la construcción, aporte objetivo, fondo de reserva, participación y otros aportes del colectivo laboral.
Fuentes externas de recursos financieros: fondos movilizados en el mercado financiero, ingresos en orden de redistribución: créditos y préstamos; producto de la venta de valores; recursos financieros formados sobre una base de acciones (equidad); dividendos, intereses de valores de otros emisores; indemnizaciones de seguros sobre los casos ocurridos realización de pólizas de seguros, certificados de garantía; recursos financieros provenientes de sindicatos, asociaciones y estructuras sectoriales; asignaciones presupuestarias, subvenciones.
La empresa lleva a cabo el uso de recursos financieros en muchas áreas, las principales de las cuales son:
1. Pagos a las autoridades del sistema financiero y bancario, pagos de impuestos al presupuesto, pago de intereses a los bancos por el uso de préstamos, reembolso de préstamos tomados anteriormente, pagos de seguros.
2. Inversión de fondos propios y gastos de capital, que está asociada a la expansión de la producción, su renovación técnica, la transición a nuevas tecnologías avanzadas.
3. Inversión de recursos financieros en valores, acciones compradas en el mercado, bonos de otras empresas, préstamos gubernamentales, etc.
4. La dirección de recursos financieros para la formación de fondos monetarios de carácter incentivador y social.
5. Uso de recursos económicos para fines benéficos, patrocinio.
Por lo tanto, los recursos financieros son utilizados por la empresa en el proceso de producción y actividades de inversión. Están en constante movimiento y permanecen en efectivo solo en forma de saldos en la cuenta corriente en un banco comercial y en la caja de la empresa.
La empresa, cuidando su estabilidad financiera y un lugar estable en la economía de mercado, distribuye sus recursos financieros por tipo de actividad y en el tiempo. La profundización de estos procesos conduce a la complicación del trabajo financiero, el uso de instrumentos financieros especiales en la práctica.
La formación inicial de recursos financieros ocurre en el momento del establecimiento de la empresa, cuando se forma el fondo estatutario.
Sus fuentes, según las formas organizativas y jurídicas de gestión, son: el capital social, las acciones de los socios de las cooperativas, los recursos financieros sectoriales (manteniendo las estructuras sectoriales), el crédito a largo plazo y los fondos presupuestarios.
El valor del capital autorizado muestra el monto de esos fondos -fijos y circulantes- que se invierten en el proceso productivo.
La principal fuente de recursos financieros en las empresas operativas es el costo de los productos vendidos (servicios prestados), varias partes de los cuales, en el proceso de distribución de ingresos, toman la forma de ingresos en efectivo y ahorros.
Los recursos financieros se forman principalmente a partir de las ganancias (de la actividad principal y otras) y la depreciación. Junto con ellos, las fuentes de recursos financieros son: el producto de la venta de propiedades retiradas, pasivos estables, varios ingresos específicos (pago por el mantenimiento de niños en instituciones preescolares).
Los procesos de privatización de la propiedad estatal han llevado al hecho de que ha aparecido otra fuente de recursos financieros que juega un papel importante: las acciones y otras contribuciones de los miembros del colectivo laboral.
Antes de la transición a las condiciones económicas de mercado, las empresas recibían importantes recursos financieros sobre la base de la redistribución de fondos dentro de la industria y la financiación del presupuesto.
Sin embargo, los principios de gestión del mercado, la introducción de principios comerciales en las actividades de las empresas requerían enfoques fundamentalmente diferentes para la formación de recursos financieros. La orientación hacia la iniciativa y la empresa, la plena responsabilidad financiera condujo a dos grandes cambios en el campo de las relaciones financieras de las empresas con otras estructuras: en primer lugar, el desarrollo de operaciones de seguros y, en segundo lugar, una reducción significativa en el alcance de los créditos gratuitos.
En este sentido, durante la transición a una economía de mercado, como parte de los recursos financieros formados en el orden de la redistribución, los pagos de indemnizaciones de seguros de las compañías de seguros juegan un papel cada vez más importante, y las fuentes financieras presupuestarias y sectoriales juegan un papel cada vez menor.
Las empresas pueden recibir recursos financieros: de las asociaciones y empresas a las que pertenecen, solo si así lo prevé el mecanismo para el uso de los fondos correspondientes; de organizaciones superiores, manteniendo estructuras sectoriales; de organismos gubernamentales - en forma de subsidios presupuestarios para una lista estrictamente limitada de costos. Pero en las condiciones de funcionamiento del mercado de valores, tales tipos de recursos financieros aparecen como dividendos e intereses sobre valores de otros emisores, así como ganancias de transacciones financieras.
En el mercado financiero se pueden movilizar importantes recursos financieros, especialmente para empresas recién creadas y reconstruidas. Las formas de su movilización son la venta de acciones, bonos y otros tipos de valores emitidos por esta empresa, inversiones crediticias.
Con la transición a una economía de mercado, no solo aumenta inusualmente el papel de los gerentes de empresa, los miembros de los consejos de administración de las sociedades anónimas, sino también los servicios financieros, que desempeñaron un papel secundario en las condiciones de los métodos de gestión de mando administrativo. Encontrar fuentes financieras para el desarrollo de una empresa, direcciones para la inversión más efectiva de recursos financieros, operaciones con valores y otros temas de gestión financiera se convierten en los principales para los servicios financieros de las empresas en una economía de mercado.
La esencia de la gestión financiera radica en tal organización de la gestión financiera por parte de los servicios relevantes, que le permite atraer recursos financieros adicionales en las condiciones más favorables, invertirlos con el mayor efecto y realizar operaciones rentables en el mercado financiero comprando y reventa de valores. Alcanzar el éxito en el campo de la gestión financiera depende en gran medida del comportamiento de los empleados de los servicios financieros, en el que los principales son la iniciativa, la búsqueda de soluciones no convencionales, la escala de operaciones y el riesgo justificado, la visión empresarial.
Al movilizar los fondos de otros propietarios para cubrir los costos de su empresa, los trabajadores de servicios financieros deben, en primer lugar, tener una idea clara de los propósitos de invertir recursos y, de acuerdo con ellos, dar recomendaciones sobre las formas de recaudar fondos. . Para cubrir las necesidades de fondos a corto y medio plazo, es recomendable utilizar préstamos de entidades de crédito.
Al realizar grandes inversiones de capital en la reconstrucción y expansión de una empresa, se puede utilizar la emisión de valores, sin embargo, dicha recomendación solo se puede dar si los financieros han estudiado a fondo el mercado financiero, analizado la demanda de diferentes tipos de valores, tomado en cuenta los posibles cambios en la situación del mercado y, después de sopesarlo todo, confía en la venta relativamente rápida y rentable de los valores de su empresa.
La preparación para la emisión y colocación inicial de valores es una tarea muy delicada y laboriosa que requiere un profundo conocimiento de la situación del mercado financiero y de la psicología de los potenciales inversores. En países con economías de mercado desarrolladas, esta etapa tan importante en el ciclo de vida de los valores se lleva a cabo con la ayuda de instituciones de inversión especializadas, que recién comienzan a crearse en nuestro país, y las casas de bolsa intermediarias. La legislación de la Federación Rusa permite la posibilidad de colocación inicial de valores por medio de un anuncio público de una suscripción a ellos, mediante la venta de valores en una subasta sobre la base de una competencia de licitación de inversores o a través de bolsas de valores.
Habiendo elegido la emisión y venta de valores como una forma de atraer recursos financieros adicionales, la administración de la empresa debe decidir qué tipo de valor -una acción o un bono- y bajo qué condiciones proporcionará el mayor rendimiento.
La emisión de bonos es aconsejable si el dueño no quiere dar el derecho de poseer y disponer de parte de su propiedad a otros dueños; al mismo tiempo, espera recibir un ingreso estable de los fondos invertidos adicionales, lo que le permitirá pagar bonos regularmente durante todo el plazo del préstamo y, al final, pagar la deuda principal.
Si el propietario ve que la reconstrucción de la empresa y la expansión del alcance (tipos) de sus actividades son imposibles sin atraer y utilizar constantemente el capital de otros inversores en circulación, entonces decidirá emitir acciones. Pero incluso en este caso, la elección entre acciones ordinarias y preferentes, acciones nominativas y acciones al portador parece ser muy importante.
Al decidir sobre la emisión de diferentes tipos de acciones, el emisor debe guiarse por las condiciones para su funcionamiento, la posibilidad de colocación rápida. Para las acciones ordinarias, el nivel de ingreso pagado en forma de dividendo fluctúa de un año a otro, dependiendo de las ganancias recibidas por las empresas y las direcciones de su uso. Dado que los propietarios de acciones ordinarias corren el mayor riesgo de no recibir los dividendos declarados, se les otorga el derecho de elegir a los miembros del directorio de la sociedad anónima y decidir otros asuntos (por ejemplo, sobre el monto de las ganancias anuales, instrucciones para su uso) en la junta general de accionistas.
Una acción preferida se diferencia en que su titular, en primer lugar, tiene derecho a recibir una renta preferente en forma de un porcentaje fijo sobre el capital invertido; en segundo lugar, tiene un derecho acumulativo a recibir dividendos, lo que significa que el déficit de ingresos por acciones en un año (desfavorable) se compensa con el correspondiente aumento de los pagos en el año siguiente (favorable en términos de rentabilidad); en tercer lugar, durante la liquidación de la empresa, goza de una ventaja sobre otros acreedores para satisfacer sus derechos de propiedad; en cuarto lugar, por regla general, no tiene derecho a voto en la elección de los miembros del consejo y en la resolución de otros asuntos de los accionistas.
Las acciones preferidas tienen una gran demanda en el mercado en comparación con las acciones ordinarias, pero imponen mayores obligaciones financieras al emisor. Por tanto, su emisión depende de la imposibilidad de colocar las acciones ordinarias en el mercado financiero. La situación del mercado con la colocación de valores también hace necesario decidir qué acciones, nominativas o al portador, deben ponerse en circulación. La ventaja de las acciones nominativas es que se conoce de antemano al comprador (inversor) y no hay problema con la venta; además, el círculo de copropietarios de la empresa está estrictamente limitado. Sin embargo, las acciones nominativas reducen significativamente las oportunidades de que los posibles inversores maniobren con los fondos. Todos estos puntos deben ser cuidadosamente tomados en cuenta por los empleados de los servicios financieros antes de que den recomendaciones a la dirección de la empresa y ésta decida sobre la emisión de valores, las condiciones para su operación y el procedimiento de reembolso.
El aspecto más importante de la actividad del servicio financiero de la empresa es el uso racional de los recursos financieros gratuitos, encontrando las áreas más efectivas para invertir fondos que aporten ganancias adicionales a la empresa. La inversión rentable de fondos solo se puede lograr con la ayuda de aquellos empleados de servicios financieros que combinan el arte de prever la dinámica de los procesos económicos con la posesión altamente profesional de la técnica de las transacciones financieras.
Al realizar, en particular, transacciones en el mercado financiero, los empleados de la empresa tienen en cuenta los detalles de la circulación de valores.
Los valores puestos en circulación - acciones, bonos, etc. - tienen un valor nominal (valor nominal), es de acuerdo con él que, en particular, se determina la deuda del emisor con los tenedores de bonos, pagada en el momento del reembolso del préstamo.
En un esfuerzo por colocar rápidamente acciones (bonos), el emisor puede
fijar el precio de emisión al que los bancos venden inicialmente el valor. El precio de emisión suele ser inferior al valor nominal.
Las fluctuaciones en la oferta y demanda de valores que circulan en el mercado financiero conducen a que el precio de mercado de acciones y bonos, es decir, el precio al que se venden y compran no coincide con el precio nominal. La tasa de mercado depende, en primer lugar, de dos factores: es directamente proporcional al monto de los ingresos generados por el título e inversamente proporcional a la tasa de interés de los préstamos que operan en la economía nacional. Además, la tasa de mercado está influenciada por las condiciones económicas, el estado del mercado de capital de préstamo, la situación política del país, factores sociales y psicológicos, etc. La determinación de la tasa de mercado de un valor se denomina cotización; se lleva a cabo en las bolsas de valores por medio de comisiones especiales de cotización. Las tasas de mercado de los valores se publican en los boletines de cambio.
Al invertir dinero en valores, los empleados de los servicios financieros deben cumplir una serie de requisitos si no quieren perjudicar a su empresa y viceversa, se esfuerzan por contribuir a su prosperidad. Estos requisitos son los siguientes: al comprar acciones (bonos) de otras empresas, es necesario invertir solo recursos financieros excedentes, y la empresa siempre debe tener efectivo en caso de emergencia.
El efectivo de una empresa puede estar en forma de reserva de efectivo en una cuenta bancaria o en valores gubernamentales altamente líquidos (bonos y letras del Tesoro). Antes de adquirir acciones (bonos) de cualquier empresa, es necesario estudiar exhaustivamente sus actividades, analizar la dinámica de sus resultados financieros, porque el valor de una acción está determinado, en primer lugar, por los ingresos que se esperan en el futuro, y en absoluto por los prometidos en el nivel indicado en los dividendos de las acciones.
Es mejor no confiar en su propio análisis, sino obtener el asesoramiento de dos o tres expertos o corredores confiables. Para proteger al inversor del error de cálculo financiero, que, por regla general, acompaña a centrarse en un solo objeto (que puede resultar infructuoso), debe invertir en valores de varias empresas, y es mejor si ellos representan diferentes sectores de la economía. Es aún más preferible comprar acciones de firmas líderes y conocidas, pero, por supuesto, durante los períodos en que los precios de estas acciones sean razonables; es necesario estudiar regularmente los estados financieros de aquellas empresas en cuyas acciones (bonos) se invierten los fondos.
Al considerar los datos de informes, uno no debe limitarse solo a los indicadores del balance y la utilidad neta, su distribución, el monto y el nivel de los dividendos, es necesario determinar y estudiar la dinámica de coeficientes tales como la tasa de rendimiento del capital social. , el nivel de rentabilidad y el índice de rentabilidad, la tasa de rotación de los fondos adelantados, el índice de fondos propios y prestados, índice de liquidez.
El estado de cosas en la empresa de interés para el inversionista debe compararse con la situación general en el sector relevante de la economía; no se recomienda negarse a comprar acciones (bonos) solo por los bajos dividendos (intereses).
A veces, es mejor optar por dividendos relativamente bajos, si al mismo tiempo se garantiza su estabilidad irreductible y la naturaleza a largo plazo de su recepción. Por ejemplo, en el mercado occidental, los valores con una renta fija sólida son los más populares. La inversión de fondos se considera adecuada si la tasa de rendimiento de la inversión excede el porcentaje pagado por el sistema de crédito por el uso de fondos temporalmente libres.
El cumplimiento de los requisitos anteriores en nuestro país se ve obstaculizado por la falta de las condiciones necesarias que acompañan la circulación de valores en países con economías de mercado desarrolladas. Vendemos y compramos acciones (bonos) hasta ahora en condiciones incivilizadas. La razón de esto son dos circunstancias. En primer lugar, no existe la información necesaria, que es la única que puede garantizar la honestidad de las transacciones con valores. Por ejemplo, en los Estados Unidos, una empresa que realiza una amplia suscripción de acciones está obligada a reportar información completa sobre sí misma en 31 categorías de información, que incluyen no solo indicadores de balances e informes, liquidez y solvencia, pronósticos de desarrollo para el a corto y largo plazo, pero también información sobre la composición de los gerentes de la empresa (miembros del directorio), áreas de actividad, eventos sociales.
Cargando...
