Производствените ресурси са представени под формата на основни групи:
естествен;
материал;
труд;
· финансови;
предприемачески.
Финансовите ресурси са материални носители на финансовите отношения. Най-важни места и структура на ресурсите заемат финансовите ресурси. Финансовите ресурси са източник на средства на предприятието, насочени към формирането на неговите активи.
Финансовите ресурси на предприятието са неговият собствен заемен и привлечен паричен капитал, използван от предприятието за формиране на неговите активи и извършване на финансови и икономически дейности с цел реализиране на печалба.
Източниците на финансови средства са:
собствен;
взети назаем;
привлечени източници на средства.
Собствените източници включват уставния капитал.
Уставният капитал е стойността на активите, фиксирана в учредителните документи, която представлява вноските на собствениците в капитала на предприятието.
В допълнение към уставния капитал, собствените източници включват групи от допълнително формирани собствени финансови ресурси:
резервен капитал (сумата на резервите, създадени за сметка на неразпределената печалба на предприятието);
допълнително привлечен капитал (сумата на превишението на пазарната стойност на акциите над тяхната номинална стойност);
· друг допълнителен капитал (размерът на преоценката на нетекущите активи, както и стойността на активите, получени от предприятието безплатно и други видове допълнителен капитал);
· неразпределена печалба;
· целево финансиране.
Привлечен финансов ресурс:
· разплащателни сметки;
размера на получените аванси;
размера на задълженията по плащанията към бюджета;
· суми на задълженията по плащания към извънбюджетни фондове;
дълга на предприятията за изплащане на дивиденти;
сумата на издадените записи на заповед.
Заемни финансови средства:
дългосрочни и краткосрочни банкови заеми;
Други финансови задължения, свързани с привличането на заемни средства, върху които се начислява лихва.
Съставът на финансовите ресурси на всяко предприятие, техният обем зависи от вида и размера на предприятието, вида на неговата дейност и обема на производството. Съществува определена връзка между обема на производството, неговата ефективност и структурата на финансовите ресурси, финансовото състояние на предприятието.
Ако предприятието работи неефективно, тогава структурата на неговите финансови ресурси се характеризира с нисък дял на собствените му финансови ресурси и висок дял на заети и заети финансови ресурси.
Край на работата -
Тази тема принадлежи на:
Конспекти от лекции по дисциплината Финанси на предприятията. Счетоводство и одит
Национален аграрен университет.. Юридическа кантора Кримски агротехнологичен университет.. Счетоводно-финансов факултет..
Ако имате нужда от допълнителен материал по тази тема или не сте намерили това, което търсите, препоръчваме да използвате търсенето в нашата база данни с произведения:
Какво ще правим с получения материал:
Ако този материал се оказа полезен за вас, можете да го запазите на страницата си в социалните мрежи:
| туит |
Всички теми в този раздел:
Финансов механизъм на предприятията
Финансовият механизъм се използва за ефективно използване на финансовите ресурси на предприятието и осъществяване на процеса на финансово управление на предприятието. Има два подхода за разбиране
Характеристики на организацията на финансите на предприятия от различни форми на собственост
Функционирането на всяко предприятие с определена форма на собственост също предвижда свои собствени характеристики в организацията на финансите. Те се проявяват при формирането на уставния фонд, при разпределението на
Финансов мениджмънт в предприятието
В теорията на финансите на предприятието управлението се разбира като процес на въздействие върху финансовите отношения, финансовите ресурси, тяхната организация с цел осъществяване на финансовата политика на предприятието. упр
Характеристики на формите на безналични плащания
Формата на безналичните плащания е регулиран работен поток от документи за сетълмент, които определят формите за извършване на плащания между икономически агенти. Предпоставка за съществуването на п
3.1. Парични доходи на предприятията: същност, структура, видове
Методи за планиране на приходите от продажби
Приходите от продажба на продукти са най-важният обект на планиране, на който се основава цялото финансово планиране на предприятието. Необходимо е да се определи планирането на приходите от продажби
Формиране на брутния доход на предприятията
Брутният доход на предприятието е от голямо значение като елемент от националния доход на държавата. Той генерира добавена стойност, а сумата от добавената стойност в икономиката е БВП.
Изчисляване и оценка на показателите за рентабилност на предприятието
В най-широк смисъл рентабилността се разбира като: рентабилност или рентабилност на производството на всички продукти (работи, услуги) или отделните му видове; рентабилност на предприятията
Методи за планиране и разпределение на печалбата
Управлението на формирането на печалбата от продажбата на стоки (работи, услуги) предвижда изчисляването на планирания обем. Планирането, прогнозирането на печалбата, получена от стопански субекти е
Точките на рентабилност на предприятието и ефектът от производствения ливъридж
Точката на рентабилност (праг на рентабилност, мъртва точка, критична точка) показва обема на производството, при който компанията получава нулева печалба. Обем на производство
Небанково кредитиране на предприятия
Дейността на предприятията в системата на пазарната икономика е невъзможна без периодичното използване на различни форми за привличане на заеми. От икономическа гледна точка,
Банково кредитиране на предприятия
Сега най-често срещаният вид заем е банковият заем. Банковият заем се класифицира според такива входящи потоци: 1) целева ориентация: 2) срок на заема; 3) ти
Търговско кредитиране на предприятия
Търговският заем е съответен договор за заем между две предприятия - продавач (заемодател) и купувач (заемополучател). Инструментът за търговски заем е традиционен
Лизингово кредитиране на предприятия
В икономически смисъл лизингът е заем, който се предоставя в стокова форма от лизингодателя на лизингополучателя. Финансовата функция на лизинга е: v ин
В момента всички активи на предприятието са разделени на текущи и нетекущи. Съвсем наскоро понятието "текущи активи" замени понятието "текущи активи", което беше използвано
Текущите активи на предприятието са важен обект на финансово-икономически анализ. Основните източници на формиране на текущи активи: 1) собствен капитал; 2) заем
Определяне на нуждите на предприятието от текущи активи
Организацията на текущите активи в предприятието включва изчисляване на нуждите от текущи активи в зависимост от състава и структурата, източниците на формиране и други показатели.
Анализ на ефективността на използването на текущи активи (анализ на бизнес дейността)
Всеки икономически субект има определени възможности за постигане на целите, за които е създаден. В известен смисъл икономическият потенциал е статичен, потенциал в
Управление на запасите в предприятието
Целта на управлението на запасите е да се сведат до минимум разходите за тяхното поддържане. От една страна, увеличението води до допълнителни разходи: разходите за складови помещения, застраховка на инвентара, риск от
В съответствие с RAS № 7 дълготрайните активи в Украйна включват материални активи, създадени или придобити с цел използване в производствения процес или пост
Амортизация на дълготрайни активи
Теоретичната основа на амортизацията се формира от три фази: ü износване; ü амортизация; ü възстановяване. Важно е обаче да се прави разлика между износване и разкъсване
Показатели за състоянието и ефективността на използването на дълготрайните активи
Тъй като дълготрайните активи заемат значителен дял в структурата на активите на дружеството, е необходимо постоянно да се оценява състоянието на дълготрайните активи и ефективността на тяхното използване. Тази оценка е препоръчителна
В момента инвестициите често се бъркат с инвестиции. Това се дължи на факта, че в ерата на командната икономика, при липса на финансов пазар, понятието "капиталови инвестиции" отразява
Финансови коефициенти, използвани в международната финансова практика
В командно-административната икономика, започвайки от 30-те години на XX век, финансовият анализ и анализът на финансовото състояние на предприятието постепенно губят позициите си, а до началото на 80-те години финансовият анализ
Методи за анализ на финансовото състояние на предприятието
В националната финансова наука финансовият анализ и анализът на финансовото състояние на предприятието са разделени, като последният е част от финансовия анализ. Зад граница не съществува
Алгоритъм за определяне на финансовата стабилност на предприятието
Финансовата стабилност на предприятието се разбира като способността му самостоятелно да осигурява производствения процес. При определяне нивото на финансова стабилност пред
Набор от показатели за финансовото състояние на предприятието
При извършване на задълбочен анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието се препоръчва използването на следния алгоритъм. 1.Предварително проучване на икономиката и финансите
Коефициенти на ликвидност
1) коефициент на текуща ликвидност: KTL = текущи активи / краткосрочни пасиви (7.25) 2) коефициент на бърза ликвидност: KBL = бърз реален
Една от дейностите, които едно предприятие може да извършва е инвестиционната дейност. В икономическата литература е доста разпространено идентифицирането
Един от елементите на механизма за финансово управление в предприятието е формирането и използването на различни парични фондове за компенсиране на цената на капитала, неговото натрупване и използване.
Оценка на реални инвестиционни проекти
(капиталови инвестиции) Изпълнението на инвестиционни проекти изисква изоставяне на паричните средства днес в полза на реализирането на печалба в бъдеще. Като правило, на
Определяне на периода на изплащане на инвестициите
Срокът на изплащане (paybackperiod method - PP) е един от най-често използваните показатели за анализ на инвестиционни проекти. Период на изплащане - минимален интервал от време
Определяне на вътрешната норма на възвръщаемост на инвестиционните проекти
Вътрешната норма на възвръщаемост, печалба (международна норма на възвръщаемост -IRR) е показател, който се използва широко при анализа на ефективността на инвестиционните проекти. Осъществяване на всякакви инвестиции
Изчисляване на коефициента на инвестиционна ефективност (ARR)
коефициентът на инвестиционна ефективност показва рентабилността на проекта. Този метод сравнява нетния доход с първоначалната цена на проекта, като добавя всички бъдещи нетни приходи.
Финансови инвестиции и методи за тяхната оценка
Финансовите инвестиции се извършват от предприятието в следните форми: 1. Капиталови инвестиции в уставния капитал на съвместни предприятия. Това е форма на инвестиция
Финансовото планиране е съществен елемент от бизнес планирането, т.е. процесът на изготвяне, изпълнение на бизнес план. Коренно погрешно е мнението, че в условията на пазарна икономика, за разлика от
Принципи и методи на финансовото планиране
Методологията на финансовото планиране включва организацията на финансовата цианизация, изградена на определени принципи. 1. Принципът на пълнотата. Свързан с разработчика
Процедурата за разработване на финансов план
Финансовото планиране е последната част от бизнес планирането и то обобщава информацията от предишните раздели под формата на разходи. Финансовият план трябва да отразява
Понятията фалит и финансова реорганизация са характерни за пазарната икономика. Тези понятия възникват само когато се спазват принципите за независимост на предприятията, отчитане на разходите и др.
Прогнозиране на финансовия фалит на предприятие
За бързо идентифициране на финансовата криза в предприятието, идентифициране на причините за нея и разработване на антикризисни мерки е препоръчително да се използва система за ранно предупреждение (прогноза
Ред за обявяване на фирма в несъстоятелност
Процедурата за обявяване на предприятие в несъстоятелност в Украйна се регулира от Закона на Украйна „За възстановяване на платежоспособността на предприятие и обявяването му в несъстоятелност“ от 30.06.1999 г. Процедура стр
Финансово оздравяване на предприятието
Терминът "санация" идва от латинското "sanare" и се превежда като изцеление или възстановяване. Икономическият речник тълкува това понятие като система от мерки, предприети за предотвратяване
Основната цел на финансовото оздравяване е мобилизирането на финансови ресурси: 1) за актуализиране (подобряване) на платежоспособността и ликвидността; 2) за образуване на фин
Финансово оздравяване без привличане на допълнителен финансов капитал
В икономическата литература се дават два вида отговор на предприятието на финансовата криза: 1) защитна реакция, включваща рязко намаляване на разходите, затваряне на отделни звена
Финансово оздравяване с привличане на допълнителен финансов капитал
Тези санационни мерки включват: 1) саниране на баланса или нетно саниране - покриване на загубите, отразени в баланса за сметка на собствени и еквивалентни средства (резервен фонд, спец.
Основните насоки за избягване на фалит
Мерките за премахване на фалита на предприятията са свързани с ефективното управление на неговите финанси и производство, правилното определяне на стратегически цели и тактики за тяхното изпълнение. всичко
Общо понятие за финансови ресурси
Паричните доходи, натрупани от собствениците им за последващи разходи, както и средствата, привлечени като заеми, представляват финансови ресурси, които се разделят на собствени и привлечени (кредитни). За бюджетите на всички нива финансовите ресурси са мобилизирани приходи и привлечени заеми. За предприятията това е собствен капитал, печалби, получени заеми и пуснати на пазара ценни книжа. За служителите финансов ресурс е доход под формата на заплати, както и заеми (например банкови, потребителски и заложни заеми).
Собствените финансови средства са на пълно разпореждане на техния собственик, а кредитите се привличат за срок и подлежат на връщане заедно с лихвите за ползването им.
Източниците на кредитни ресурси са временно свободни средства на предприятията, населението и в някои случаи държавата. Покупко-продажбата на тези ресурси е фокусирана върху финансовия пазар. Състои се от две части: пазар на заемен капитал и пазар на ценни книжа. Основната му функция е да предоставя на икономическите субекти допълнителни средства при определен процент.
Принципи на организация на финансите на предприятието. Паричният поток в предприятието
Преобладаващата част от финансовите ресурси на общата икономическа система на финансите се формират в предприятията. Тъй като до 80% от приходната база на бюджета се формира от данъци, а плащанията от предприятията преобладават в данъчните приходи, финансите на предприятието формират общонационална финансова система.
Следните принципи са в основата на организацията на корпоративните финанси:
- независимост в областта на финансовите и икономическите дейности;
- самофинансиране;
- интерес към резултатите от работата;
- отговорност за тези резултати;
- формиране на финансови резерви;
- разделяне на средствата на собствени и заемни;
- приоритетно изпълнение на задълженията към бюджета;
- финансов контрол върху дейността на предприятията.
Цикълът на паричния поток на предприятието може да бъде представен по следния начин:
Фигура 1. Цикълът на паричния поток на предприятието
Паричният поток в едно предприятие е непрекъснат процес. За всяка посока на използване на средствата трябва да има подходящ източник. Активите на едно предприятие са нетното използване на парични средства, докато пасивите и собственият капитал са нетни източници. За действащо предприятие няма начална и крайна точка за движението на средствата. Размерът на паричните средства варира в зависимост от производствения график, обема на продажбите, събираемостта на вземанията, капиталовите инвестиции и финансирането.
В общия паричен поток на предприятието могат да се разграничат следните отношения:
- формиране и използване на целеви фондове за вътрешностопански цели (разрешен фонд, фонд за развитие на производството, насърчителни фондове и др.);
- произтичащи от участие в други предприятия (правене на дялови вноски, участие в разпределението на печалбата от съвместна дейност и др.);
- със служители на предприятието;
- с купувачи на продукти;
- със застрахователни компании;
- с банковата система;
- с държавата;
- с висши управленски структури.
Финансови ресурси на предприятието и тяхната структура
Определение 1
Финансови ресурси на предприятиетое неговият основен и оборотен капитал.
Формиране и попълване на финансови ресурси(основен и оборотен капитал) е важен финансов проблем. Първичното формиране на тези капитали става в момента на създаване на предприятието, когато се формира уставният капитал.
Определение 2
Уставен (дялов) капитал- имуществото на предприятието, създадено за сметка на вноските на учредителите.
Определение 3
Финансови ресурси- това са парите, които остават на разположение на предприятието след извършване на текущи разходи за покриване на материални разходи и заплати.
Основният източник на формиране на финансови ресурси е печалбата.
Източници на формиране на финансовите ресурси на предприятието: печалба; постъпления от продажба на оттеглено имущество; амортизация; нарастване на устойчивите пасиви; заеми; целеви постъпления; дялови вноски. В допълнение, предприятието може да мобилизира финансови ресурси в различни сектори на финансовия пазар: продажба на акции, облигации; дивиденти, лихви; заеми; приходи от други финансови операции; приходи от плащане на застрахователни премии и др. (фиг. 2).
Фигура 2. Групиране на финансовите ресурси на предприятието
Значителни финансови ресурси на предприятието могат да бъдат мобилизирани на финансовия пазар.
Определение 4
Основната посока на използване на финансовите ресурси- инвестиране в разширено възпроизводство.
Използването на средствата се извършва в следните области:
- Инвестиране в капитални вложения за разширяване на производството;
- Инвестиране в ценни книжа;
- Плащания към бюджета, банковата система, вноски в извънбюджетни фондове;
- Формиране на парични фондове и резерви.
Управление на финансите на предприятието
Формирането и използването на финансови ресурси е невъзможно без система за финансово управление на предприятията.
Определение 5
Финансово управление (финансово управление)- това е дейност, насочена към постигане на стратегическите и тактически цели на функционирането на това предприятие.
Финансовото управление на предприятието включва:
- организиране и управление на отношенията на предприятието във финансовия сектор с други предприятия, банки, застрахователни дружества, бюджети на всички нива, както и финансовите отношения в предприятието;
- формиране на финансови ресурси и тяхното оптимизиране;
- разполагане на капитал и управление на процеса на неговото функциониране;
- анализ и управление на паричните потоци в предприятието.
Основните функции на финансовия мениджър:
- финансово планиране, бюджетиране на предприятието, ценова политика, прогнозиране на продажбите;
- формиране на структурата на капитала и изчисляване на цената му;
- управление на капитал (работа с ценни книжа; контрол и регулиране на парични транзакции; инвестиционен анализ; управление на основен и оборотен капитал);
- анализ на финансовите рискове;
- защита на имуществото;
- оценка и консултация.
За осъществяване на производствена, изследователска и търговска дейност предприятията използват определени видове ресурси: материални, трудови, финансови и парични. Материалният състав осигурява основата на производствения процес. Тяхното формиране се извършва, като правило, за сметка на различни източници: собствен капитал на компанията, заемни и привлечени финансови ресурси (Фигура 818.1).
При което собствени средства- това са средства на предприятия, които са постоянно в обръщение и чийто срок за използване не е установен. Те се формират за сметка на собствен капитал, т.е. тази част от активите на предприятието, след като изпълни задължението си.
. Заемни средства- това са тези, които фирмата получава за определен период от време срещу заплащане и възвръщаемост. Те се формират основно за сметка на краткосрочни и дългосрочни банкови кредити.
. Включени средства- това са средства, които не са собственост на предприятието, но поради текущата система на сетълмент, са постоянно в обращение. Те се формират за сметка на всички видове задължения на предприятието
Всички видове горепосочени източници участват както във формирането на активите на предприятието, така и в изпълнението на неговата производствена и икономическа дейност с цел получаване на подходящ доход, печалба
Така че в финансови ресурситрябва да се разбира общата сума на собствения, заемния и привлечения капитал, който се използва от предприятията за формиране на техните активи и извършване на производствено-стопанска дейност с цел получаване на доход.
Има следните основни компоненти на финансовите ресурсипредприятия:
печалба;
Амортизационни отчисления;
оборотен капитал;
Бюджетни средства;
Приходи от доверителни фондове;
Постъпления от централизирани корпоративни фондове;
Заеми
Нека накратко характеризираме тези видове финансови ресурси и източниците на тяхното формиране.
. печалба- това е паричното изражение на финансовите ресурси, създадени от предприятия от всякаква форма на собственост и принадлежащи им след разпределението на доходите от стопанската дейност. Печалбата е най-финансовата категория на ниво бизнес структури, отразяваща положителния финансов резултат от икономическата дейност на предприятието, характеризираща ефективността на производството и в крайна сметка говори за обема и качеството на продуктите, състоянието на производителността на труда и нивото на разходите. В същото време печалбата влияе върху укрепването на търговското изчисление, интензификацията на производството във всякаква форма на собственост. Печалбата е не само източник за осигуряване на вътрешноикономическите нужди на предприятията, но и източник за формиране на бюджетните ресурси на държавата.
. Амортизационни отчисления- това е вид целеви финансови ресурси, отразяващи прехвърлянето на част от стойността на използваните дълготрайни активи към готови продукти и са финансовите ресурси на предприятието за тяхното възпроизводство
. оборотен капитал- част от финансовите ресурси, които са постоянно в стопанско обръщение. Те включват средства и техните еквиваленти (краткосрочни високоликвидни финансови инвестиции), неограничени и в употреба, както и други активи на предприятието (суровини, материали, готова продукция и др.), Които са предназначени за продажба или потребление по време на оперативния цикъл или в рамките на дванадесет месеца от датата на баланса.
. Бюджетни кредитивинаги имат строго определен ред на използване и могат да бъдат предоставени на предприятието под формата на:
- бюджетни инвестиции- разпределяне на средства под формата на капиталови инвестиции за развитие на производството в приоритетни области, които влияят върху ефективността на икономиката на страната като цяло;
- бюджетни заеми- предоставени на предприятия от публичния сектор на икономиката за временни нужди в случай на финансови затруднения. Те се извършват, като правило, на база връщане за одобрени проекти за използване в; може да бъде безлихвен или с нисък лихвен процент;
- държавни субсидии- разпределяне на средства за компенсиране на загубите на предприятията, когато нерентабилността е следствие от пазарни условия или държавна политика;
- държавни субсидии- отпускане на средства от бюджета на стопански субекти за решаване на конкретни проблеми в рамките на специални държавни програми за развитие
Постъпленията от централизирани корпоративни фондове характеризират вътрешнокорпоративното преразпределение на финансовите ресурси според принципа на баланса на взаимоотношенията
. Заеми- финансови средства, временно предоставени за ползване и разпореждане на предприятието за покриване на временните и сезонни нужди на производството
Кредитът се предлага в две форми:
- търговски (стоков) кредит- е покупка на стоки или услуги с разсрочено плащане;
- Банков заем- заем от банка или други институции в брой при определен процент
Съставът на финансовите ресурси, техният обем зависи от вида и размера на предприятието, вида на неговата дейност, обема на производството. Колкото по-голям е обемът на производството и колкото по-висока е ефективността на предприятието, толкова по-голям е обемът на собствените му финансови ресурси и обратно.
Наличието на достатъчно финансови ресурси и тяхното ефективно използване определят задоволителното финансово състояние на предприятието: платежоспособност, финансова стабилност, ликвидност и рентабилност. Като се има предвид това, най-важната задача на предприятията е да търсят резерви за увеличаване на собствените си финансови ресурси и по-доброто им използване за подобряване на ефективността на предприятието.
И т.н.); регионални финанси(бюджети и извънбюджетни фондове на различни административно-териториални единици); финанси на предприятия, организации, фирми.Финансите на фирмите и предприятията заемат решаващо място в структурата на финансовата система на страната, тъй като именно на нивото на предприятията се формира преобладаващата маса от финансовите ресурси на държавата.
Общо понятие за финансови ресурси
Паричните приходи, натрупани от собствениците им за последващи разходи, както и средствата, привлечени като заеми, са в размер на финансови ресурси, който разделени на собствени и заети(кредит). За бюджетите на всички нива финансовите ресурси са мобилизирани приходи и привлечени заеми. За предприятията това са собствен капитал, печалби, получени заеми и пуснати на пазара ценни книжа. За служителите финансов ресурс е доход под формата на заплати, както и заеми (например банкови, потребителски и заложни заеми).
Собствен финансов ресурсса на пълно разпореждане на притежателя си, а кредитите са привлечени за срок и подлежат на връщане заедно с лихвите за ползването им.
Източници кредитни ресурсидействат временно свободни средства на предприятията, населението, а в някои случаи и държавата. Покупко-продажбата на тези ресурси е фокусирана върху финансовия пазар. Състои се от две части: пазар на заемен капитал и пазар на ценни книжа. Основната му функция е да предоставя на икономическите субекти допълнителни средства при определен процент.
Финансирането на предприятията е част от националната финансова система
Финансиране на предприятието- неразделна част от цялото.
Финансите на икономическите единици зависят от тези на правителството икономическа политика. Основните области на държавно регулиране на финансовите дейности на предприятията включват: ценообразуване, данъчна система, парично обращение, кредит, форми на плащания и сетълменти, организация на обращението (), държавно лицензиране на икономически дейности, външноикономически отношения, бюджетно финансиране (фиг. 55).
контролна функция
Контролната функция на финансите на организацията е да следи финансовото състояние и тестване на производителносттанея дейности. Така например контролът ви позволява да определите степента на ефективност на икономическите дейности на организацията. Наред с това финансите на една организация са в състояние да влияят върху степента на ефективност на стопанската й дейност чрез т.нар. контрол на рублата, което се осъществява вътре в организацията, в отношенията й с други участници в стопанския оборот, висша организация, държавата и други участници във финансовата система. Вътре в предприятието рублата контролира качеството и количеството на труда, използването и т.н. Контролът на рублата в отношенията с други участници в стопанския оборот се извършва при спазване на договорни задължения. Икономическата дейност на предприятието се контролира от рублата в процеса на изпълнение на задълженията към бюджета.
Контролната функция се осъществява по два начина чрез:
- финансови показатели в статистическата и оперативната отчетност;
- финансово въздействие, което се осъществява с помощта на икономически лостове и стимули (данъци, помощи, субсидии и др.).
Функция за поддръжка
Функцията за обслужване на движението на приходите на организацията е втората функция, която разкрива съдържанието на финансите на предприятието. Тъй като движението на доходите на предприятието е свързано с подновяването на изразходваните ресурси, тази функция често се изпълнява наречен репродуктивен. Тази функция е свързана с необходимостта да се осигури непрекъснато движение на доходитев хода на стопанската дейност на предприятието. Ефективността на процеса на обслужване на финансите на организацията за движение на нейния доход зависи от съответствието на потоците и паричните ресурси, които осигуряват икономическата дейност на организацията. В много отношения това съответствие определя способността за своевременно и пълно изпълнение на задълженията към други субекти на финансови отношения.
Разпределителната, обслужващата и контролната функция разкриват съдържанието на финансите на организацията в процеса на движение на всяка от трите форми на нейния доход - първичен, вторичен и краен.
Функциите на финансите на организацията действат във взаимовръзка и взаимозависимост. Обслужването на движението на доходите е невъзможно без тяхното разпределение, а осигуряването на съответствие между потоците от материални и финансови ресурси се постига с помощта на контролната функция на организацията.
Като част от финансовите отношения на предприятиятаразграничават се следните групи парични отношения на предприятията:
- с контрагенти по отношение на генерирането на приходи и използването на средствата;
- с предприятия относно разпределението на финанси; в нефондова форма (плащане и получаване на глоби в случай на нарушение на договорни задължения, извършване на различни дялови вноски, участие в разпределението на печалбите от съвместна дейност, придобиване на ценни книжа на други предприятия и държавата, получаване на дивиденти върху тях и др.);
- с потребители на продукти в съответствие с договори;
- със застрахователни организации по различни видове задължително и доброволно осигуряване;
- с банковата система по отношение на разплащателни и касови услуги във връзка с получаване и изплащане на заеми, изплащане на лихви, както и предоставяне на банките на безплатни парични средства за временно ползване срещу определена такса;
- с държавата по формирането и използването на бюджетни и извънбюджетни средства;
- с по-висши управленски структури, вертикални и хоризонтални взаимоотношения по отношение на вътрешноотрасловото преразпределение на финансовите ресурси.
Тези групи парични отношения като цяло съставляват съдържанието на финансите на предприятията. Фирмени финансипредставляват парични отношения, свързани с формирането и разпределението на парични доходи и спестявания между стопански субекти и тяхното използване, изпълнение на задължения към банковата система, финансиране на текущи разходи и разходи за разширено възпроизводство, социално осигуряване и материално стимулиране на работниците.
Финансови ресурси на предприятието и тяхната структура
Финансови ресурсипредприятия са негови и.
Формиране и попълване финансови ресурси(основенИ оборотен капитал) е важен финансов въпрос. Първиченформирането на тези капитали става в момента на създаване на предприятието, когато то се образува.
Уставен (дялов) капитал- имуществото на предприятието, създадено за сметка на вноските на учредителите.
Финансови ресурси- това са парите, които остават на разположение на предприятието след извършване на текущи разходи за покриване на материални разходи и заплати.
Основен източник формиране на финансови ресурси- Това .
Източници на формиране на финансовите ресурси на предприятието: печалба; постъпления от продажба на оттеглено имущество; амортизация; нарастване на устойчивите пасиви; заеми; целеви постъпления; дялови вноски. Освен това компанията може да мобилизира финансови ресурси в различни сектори: продажба на акции, облигации; дивиденти, лихви; заеми; приходи от други финансови операции; приходи от плащане на застрахователни премии и др. (фиг. 57).
Могат да бъдат мобилизирани значителни финансови ресурси на предприятието финансов пазар.
Основната посока на използване на финансовите ресурси е инвестирането в разширено възпроизводство.
Използването на средствата се извършва в следните области:- инвестиране в капиталови инвестиции за разширяване на производството;
- инвестиране в ценни книжа;
- плащания към бюджета, банковата система, вноски в извънбюджетни фондове;
- формиране на парични фондове и резерви.
Основният източник на финансови ресурси на предприятието е неговата печалба (фиг. 58). Печалба - част от брутния доход на предприятието.
Брутен доход на предприятието- приходи от продажба на продукти минус разходи.
Важен компонентбрутна печалба - печалба от продажба на дълготрайни активи (фиг. 59).
Друг компонентбрутна печалба - печалба от неоперативни дейности (отдаване под наем на имущество, приходи от ценни книжа и др.).
Сред основните източници на финансиране на разширеното възпроизводство на дълготрайните активи е амортизация. Това е процесът на прехвърляне на стойността на дълготрайните активи и нематериалните активи към производството и продаваните продукти, когато се износват. Натрупаните амортизационни отчисления трябва да се използват за дългосрочни инвестиции.
Амортизация- основният източник на самофинансиране в предприятията.
Има силно влияние върху бизнес финансите. данъчна система.Три елемента на данъчната система са най-важни за финансите на едно предприятие: данъчни ставки; данъчната основа; срокове за внасяне на данъци в бюджета.
Управление на финансите на предприятието
Формирането и използването на финансови ресурси е невъзможно без система за финансово управление на предприятията.
Финансовият мениджмънт (финансов мениджмънт) е дейност, насочена към постигане на стратегическите и тактическите цели на функционирането на това предприятие.
Финансовото управление на предприятието включва:
- организиране и управление на отношенията на предприятието във финансовия сектор с други предприятия, банки, застрахователни дружества, бюджети на всички нива, както и финансовите отношения в предприятието;
- формиране на финансови ресурси и тяхното оптимизиране;
- разполагане на капитал и управление на процеса на неговото функциониране;
- анализ и управление на паричните потоци в предприятието.
Основните функции на финансовия мениджър:
- финансово планиране, бюджетиране на предприятието, ценова политика, прогнозиране на продажбите;
- формиране на структурата на капитала и изчисляване на цената му;
- управление на капитал (работа с ценни книжа; контрол и регулиране на парични транзакции; инвестиционен анализ; управление на основен и оборотен капитал);
- анализ на финансовите рискове;
- защита на имуществото;
- оценка и консултация.
Финансови ресурси на организациите - парични приходи и постъпления на разположение на стопански субект и предназначени за изпълнение на финансови задължения, за извършване на разходи за разширяване на производството и икономически стимули за служителите.
Формирането на финансови ресурси се извършва за сметка на собствени и еквивалентни средства, чрез мобилизиране на ресурси на финансовия пазар, чрез получаване на средства от финансовата и банковата система по реда на преразпределение.
Основният източник на финансови ресурси е себестойността на продадените продукти (предоставените услуги), различни части от които в процеса на разпределение на приходите приемат формата на парични приходи и спестявания. Финансовите ресурси се формират за сметка на печалба (от основната и други дейности) и амортизация. Наред с тях източници на финансови средства са:
постъпления от продажба на оттеглено имущество;
стабилни задължения;
различни целеви приходи (например такси за водене на деца в детски градини);
мобилизиране на вътрешни ресурси в строителството.
Процесите на приватизация на държавната собственост доведоха до появата на друг източник на финансови средства - акции и други вноски от трудовите колективи.
Освен това на финансовия пазар могат да бъдат мобилизирани значителни финансови ресурси. Формите на тяхното мобилизиране са продажбата на акции, облигации и други видове ценни книжа, издадени от това предприятие.
Вътрешни източници на финансови ресурси: приходи, постъпления и спестявания; печалба от основна дейност, спомагателни работи, финансови операции, СМР, продажба на ДМА; извъноперативни приходи, амортизационни отчисления, приходи от продажби, устойчиви пасиви, мобилизиране на вътрешни ресурси в строителството, целева вноска, резервен фонд, дялови и други вноски на трудовия колектив.
Външни източници на финансови ресурси: средства, мобилизирани на финансовия пазар, постъпления по реда на преразпределение: кредити и заеми; приходи от продажба на ценни книжа; финансови средства, формирани на дялов (дялов) принцип; дивиденти, лихви от ценни книжа на други емитенти; застрахователни обезщетения по настъпилите случаи реализиране на застрахователни полици, удостоверения за обезпечения; финансови средства от съюзи, асоциации и браншови структури; бюджетни разпределения, субсидии.
Използването на финансови ресурси се извършва от предприятието в много области, основните от които са:
1. Плащания към органите на финансовата и банковата система, данъчни плащания към бюджета, плащане на лихви към банките за използване на заеми, погасяване на взети преди това заеми, застрахователни плащания.
2. Инвестиране на собствени средства и капиталови разходи, което е свързано с разширяване на производството, неговото техническо обновяване, преход към нови съвременни технологии.
3. Инвестиране на финансови средства в ценни книжа, акции, закупени на пазара, облигации на други фирми, държавни заеми и др.
4. Насочването на финансовите ресурси за формиране на парични фондове от стимулиращ и социален характер.
5. Използване на финансови средства за благотворителни цели, спонсорство.
По този начин финансовите ресурси се използват от предприятието в процеса на производствени и инвестиционни дейности. Те са в постоянно движение и остават в брой само под формата на салда по разплащателната сметка в търговска банка и в касата на предприятието.
Предприятието, като се грижи за своята финансова стабилност и стабилно място в пазарната икономика, разпределя финансовите си средства по видове дейност и във времето. Задълбочаването на тези процеси води до усложняване на финансовата работа, използването на специални финансови инструменти на практика.
Първоначалното формиране на финансови средства става в момента на създаване на предприятието, когато се формира уставният фонд.
Неговите източници, в зависимост от организационно-правните форми на управление, са: собствен капитал, дялове на членовете на кооперациите, отраслови финансови средства (при запазване на отраслови структури), дългосрочни кредити и бюджетни средства.
Стойността на уставния капитал показва размера на тези средства - основни и оборотни - които са инвестирани в производствения процес.
Основният източник на финансови ресурси в действащите предприятия е себестойността на продадените продукти (предоставените услуги), различни части от които в процеса на разпределяне на приходите са под формата на парични приходи и спестявания.
Финансовите средства се формират основно от печалба (от основната и други дейности) и амортизация. Наред с тях източниците на финансови средства са: постъпления от продажба на изтеглено имущество, стабилни пасиви, различни целеви приходи (плащане за издръжка на деца в предучилищни институции).
Процесите на приватизация на държавната собственост доведоха до факта, че се появи и играе важна роля друг източник на финансови средства - акции и други вноски на членовете на трудовия колектив.
Преди прехода към пазарни икономически условия предприятията получиха значителни финансови ресурси на базата на вътрешноотраслово преразпределение на средства и бюджетно финансиране.
Въпреки това, принципите на управление на пазара, въвеждането на търговски принципи в дейността на предприятията изискват коренно различни подходи към формирането на финансови ресурси. Ориентацията към инициатива и предприемчивост, пълна финансова отговорност доведе до две големи промени в областта на финансовите отношения на предприятията с други структури: първо, развитието на застрахователните операции и, второ, значително намаляване на обхвата на безвъзмездно получените бюджетни кредити.
В тази връзка, по време на прехода към пазарна икономика, като част от финансовите ресурси, формирани по реда на преразпределение, плащанията на застрахователни обезщетения от застрахователните компании постепенно заемат все по-голяма роля, а бюджетните и секторните финансови източници – все по-малка.
Предприятията могат да получават финансови средства: от сдруженията и концерните, към които принадлежат, само ако това е предвидено от механизма за използване на съответните средства; от висши организации - при запазване на секторни структури; от държавни органи - под формата на бюджетни субсидии за строго ограничен списък от разходи. Но в условията на функциониране на пазара на ценни книжа такива видове финансови ресурси се появяват като дивиденти и лихви върху ценни книжа на други емитенти, както и печалба от финансови транзакции.
На финансовия пазар могат да се мобилизират значителни финансови ресурси, особено за новосъздадени и реконструирани предприятия. Формите на тяхното мобилизиране са продажбата на акции, облигации и други видове ценни книжа, издадени от това предприятие, кредитни инвестиции.
С прехода към пазарна икономика необичайно нараства не само ролята на ръководителите на предприятията, членовете на управителните съвети на акционерните дружества, но и финансовите служби, които играят второстепенна роля в условията на административно-командни методи на управление. Намирането на финансови източници за развитие на предприятието, насоките за най-ефективно инвестиране на финансови ресурси, операции с ценни книжа и други въпроси на финансовото управление стават основните за финансовите услуги на предприятията в условията на пазарна икономика.
Същността на финансовото управление се състои в такава организация на финансовото управление от съответните служби, която ви позволява да привличате допълнителни финансови ресурси при най-изгодни условия, да ги инвестирате с най-голям ефект и да извършвате печеливши операции на финансовия пазар чрез закупуване и препродажба на ценни книжа. Постигането на успех в областта на финансовия мениджмънт до голяма степен зависи от поведението на служителите на финансовите услуги, в които основните са инициативността, търсенето на нестандартни решения, мащабът на операциите и оправданият риск, бизнес проницателността.
Мобилизирайки средствата на други собственици за покриване на разходите на своето предприятие, служителите на финансовите услуги трябва преди всичко да имат ясна представа за целите на инвестирането на ресурси и в съответствие с тях да дадат препоръки относно формите за набиране на средства. За покриване на краткосрочната и средносрочната нужда от средства е препоръчително да се използват заеми от кредитни институции.
Когато правите големи капиталови инвестиции в реконструкцията и разширяването на предприятието, можете да използвате емисията на ценни книжа, но такава препоръка може да бъде дадена само ако финансистите са проучили задълбочено финансовия пазар, анализирали са търсенето на различни видове ценни книжа, са взели предвид възможната промяна на пазарната ситуация и, като са претеглили всичко това, въпреки това са уверени в относително бързата и печеливша продажба на ценните книжа на своето предприятие.
Подготовката за издаване и първоначално пласиране на ценни книжа е много деликатна, старателна задача, която изисква задълбочено познаване на ситуацията на финансовия пазар и психологията на потенциалните инвеститори. В страните с развита пазарна икономика този много важен етап от жизнения цикъл на ценните книжа се осъществява с помощта на специализирани инвестиционни институции, които тепърва започват да се създават у нас, и брокерски посреднически фирми. Законодателството на Руската федерация допуска възможността за първоначално пласиране на ценни книжа чрез публично обявяване на абонамент за тях, продажба на ценни книжа на търг въз основа на конкурс за наддаване на инвеститори или чрез фондови борси.
Избирайки издаването и продажбата на ценни книжа като форма за привличане на допълнителни финансови ресурси, администрацията на предприятието трябва да реши какъв вид ценна книга - акция или облигация - и при какви условия ще осигури най-голяма ефективност.
Издаването на облигации е препоръчително, ако собственикът не желае да предостави правото на собственост и разпореждане с част от своя имот на други собственици; в същото време той се надява да получи стабилен доход от допълнително инвестирани средства, което ще му позволи редовно да плаща облигации през целия срок на заема и в края да изплати главницата.
Ако собственикът види, че реконструкцията на предприятието и разширяването на обхвата (видовете) на неговите дейности са невъзможни без привличане и постоянно използване на капитала на други инвеститори в обръщение, тогава той ще реши да издаде акции. Но дори и в този случай изборът между обикновени и привилегировани акции, поименни акции и акции на приносител изглежда много важен.
Когато взема решение за издаване на различни видове акции, емитентът трябва да се ръководи от условията за тяхното функциониране, възможността за бързо пласиране. За обикновените акции нивото на дохода, изплащан под формата на дивидент, варира от година на година в зависимост от печалбата, получена от предприятията, и посоките на нейното използване. Тъй като собствениците на обикновени акции носят най-голям риск да не получат декларирани дивиденти, те имат право да избират членове на съвета на акционерното дружество и да решават други въпроси (например относно размера на годишната печалба, насоките за нейното използване) на общото събрание на акционерите.
Привилегированата акция е различна по това, че нейният собственик, първо, има право да получава приоритетен доход под формата на фиксиран процент върху инвестирания капитал; второ, има кумулативно право да получава дивиденти, което означава, че недостигът на доходи от акции през една (неблагоприятна) година се компенсира от съответно увеличение на плащанията през следващата (благоприятна по отношение на доходността) година; трето, при ликвидацията на предприятието то се ползва с предимство пред другите кредитори при удовлетворяване на имуществените си права; четвърто, по правило няма право на глас при избора на членове на съвета и при решаването на други акционерни въпроси.
Привилегированите акции са с голямо търсене на пазара в сравнение с обикновените акции, но налагат повишени финансови задължения на емитента. Следователно тяхното издаване зависи от невъзможността за пласиране на обикновени акции на финансовия пазар. Ситуацията на пазара с пласирането на ценни книжа също налага да се вземе решение кои акции - поименни или на приносител - да бъдат пуснати в обръщение. Предимството на поименните акции е, че купувачът (инвеститорът) е предварително известен и няма проблем с продажбата; освен това кръгът на съсобствениците на дружеството е строго ограничен. Поименните акции обаче значително намаляват възможностите на потенциалните инвеститори да маневрират със средства. Всички тези точки трябва да бъдат внимателно взети под внимание от служителите на финансовите услуги, преди да дадат препоръки на ръководството на компанията и да вземе решение за издаването на ценни книжа, условията за тяхното функциониране и процедурата за погасяване.
Най-важният аспект от дейността на финансовата служба на предприятието е рационалното използване на свободните финансови ресурси, намирането на най-ефективните области за инвестиране на средства, които носят допълнителна печалба на предприятието. Печелившото инвестиране на средства е постижимо само с помощта на служители на финансови услуги, които съчетават изкуството да предвиждат динамиката на икономическите процеси с високо професионално владеене на техниката на финансови транзакции.
Извършвайки по-специално сделки на финансовия пазар, служителите на предприятието вземат предвид спецификата на обращение на ценни книжа.
Пуснатите в обращение ценни книжа - акции, облигации и др. - имат номинална (номинална) стойност, в съответствие с нея се определя по-специално дългът на емитента към облигационерите, изплатен към момента на изплащане на заема.
В стремежа си за бързо пласиране на акции (облигации) емитентът може
определя емисионната цена, на която ценната книга първоначално се продава от банките. Емисионната цена обикновено е по-ниска от номиналната стойност.
Колебанията в търсенето и предлагането на ценни книжа, циркулиращи на финансовия пазар, водят до факта, че пазарната цена на акциите и облигациите, т.е. цената, на която се продават и купуват, не съвпада с номиналната цена. Пазарният лихвен процент зависи преди всичко от два фактора: той е право пропорционален на размера на дохода, донесен от ценната книга, и обратно пропорционален на лихвения процент по заемите, действащи в националната икономика. В допълнение, пазарният курс се влияе от икономическите условия, състоянието на пазара на заемния капитал, политическата ситуация в страната, социални и психологически фактори и др. Определянето на пазарния курс на ценна книга се нарича котировка; извършва се на фондовите борси от специални котировъчни комисии. Пазарните курсове на ценни книжа се публикуват в борсовите бюлетини.
Когато инвестират пари в ценни книжа, служителите на финансовите услуги са длъжни да спазват редица изисквания, ако не искат да навредят на предприятието си и обратното, те се стремят да допринесат за неговия просперитет. Тези изисквания са следните: при закупуване на акции (облигации) на други предприятия е необходимо да се инвестират само излишни финансови ресурси и предприятието винаги трябва да разполага с пари в брой в случай на спешност.
Паричните средства на предприятието могат да бъдат под формата на паричен резерв в банкова сметка или във високоликвидни държавни ценни книжа (облигации и съкровищни бонове). Преди да придобиете акции (облигации) на всяко предприятие, е необходимо изчерпателно да проучите дейността му, да анализирате динамиката на финансовите му резултати, тъй като стойността на акцията се определя преди всичко от тези приходи, които се очакват в бъдеще, а не изобщо от обещаните в нивото на дивидента, посочено върху акциите.
По-добре е да не разчитате на собствен анализ, а да получите съвет от двама или трима надеждни експерти или брокери. За да защитите инвеститора от финансови грешки, които по правило съпътстват фокусирането само върху един обект (който може просто да се окаже неуспешен), трябва да инвестирате в ценни книжа на няколко предприятия и е по-добре, ако те представляват различни сектори на икономиката. Още по-предпочитано е да купувате акции на водещи и известни фирми, но, разбира се, в периоди, когато цените на тези акции са разумни; необходимо е редовно да се проучват финансовите отчети на онези предприятия, в чиито акции (облигации) са инвестирани средства.
При разглеждането на отчетните данни не трябва да се ограничава само до показатели за баланса и нетната печалба, нейното разпределение, размера и нивото на дивидентите, необходимо е да се определи и проучи динамиката на такива коефициенти като норма на възвръщаемост на собствения капитал, ниво на рентабилност и коефициент на рентабилност, скорост на оборот на авансирани средства, съотношение на собствени и привлечени средства, коефициент на ликвидност.
Състоянието на предприятието, представляващо интерес за инвеститора, трябва да се сравни с общата ситуация в съответния сектор на икономиката; не се препоръчва да отказвате закупуване на акции (облигации) само поради ниски дивиденти (лихви).
Понякога е по-добре да се заложите на сравнително ниски дивиденти, ако в същото време е осигурена тяхната ненамалима стабилност и дългосрочен характер на получаване. Например на западния пазар ценните книжа със солиден фиксиран доход са най-популярни. Инвестирането на средства се счита за подходящо, ако нормата на възвръщаемост на инвестицията надвишава процента, плащан от кредитната система за използване на временно свободни средства.
Спазването на горните изисквания у нас е затруднено от липсата на необходимите условия, съпътстващи обращението на ценни книжа в страните с развита пазарна икономика. Ние продаваме и купуваме акции (облигации) досега в нецивилизовани условия. Причината за това са две обстоятелства. Първо, няма необходимата информация, която сама да гарантира честността на сделките с ценни книжа. Например, в Съединените щати фирма, която извършва широк абонамент за акции, е длъжна да докладва изчерпателна информация за себе си в 31 категории информация, включително не само показатели за баланси и отчети, ликвидност и платежоспособност, прогнози за развитие в близък и дългосрочен план, но също така информация за състава на мениджърите на компанията (членове на борда), области на дейност, социални събития.
Зареждане...
